Vale: Itaú BBA eleva preço justo em 31%

O Itaú BBA elevou o preço justo para as ações da Vale (VALE3) de R$ 54 no final deste ano para R$ 71 com o objetivo para dezembro de 2019, mostra uma análise enviada a clientes nesta quarta-feira (5) e assinada por Marcos Assumpção. O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 36,8% na comparação com o preço atual na Bolsa.

A mudança de 31% na estimativa visa incorporar prêmios mais altos para produtos de qualidade da companhia (pelotas, Carajás e o minério de ferro BRBF). O analista destaca que  o prêmio para o minério de ferro de alta qualidade deve se manter com a sustentabilidade das margens das siderúrgicas na China e também o controle de poluição realizado pelo governo Chinês.

Além disso, em sua visão, a mineradora se encontra bem posicionada no mercado para se beneficiar de prêmios mais altos, com expectativa de gerar fluxos de caixa mensuráveis (14%) e expandir o retorno para os acionistas por meio da distribuição de dividendos maiores (9% em dólares) nos próximos anos.

O banco também elevou as estimativas de Ebitda de 2018 e 2019 em uma média de 16%, para US$ 17,3 bilhões e US$ 17,9 bilhões, respectivamente. A recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) foi mantida.