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Credit Suisse inicia cobertura da JBS com recomendação máxima: “Campeã no setor”

08 out 2019, 9:23 - atualizado em 08 out 2019, 12:10
jbs
Analistas projetam potencial de valorização de 28,7% para ação em doze meses (Imagem: Reuters/Ueslei Marcelino)

O Credit Suisse iniciou a cobertura das ações da JBS (JBSS3) com recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) e preço-alvo de R$ 40,00 para doze meses, igual a um upside (potencial de valorização) de 28,7%, conforme o último fechamento.

No cenário mais otimista dos analistas Victor Saragiotto e Felipe Vieira, o papel pode chegar a R$ 49,00. Caso as estimativas se materializem, a ação da empresa “campeã do segmento” poderá disparar 57,6% – segundo a cotação da última segunda-feira (7).

“Acreditamos que a companhia deverá continuar a mostrar lucros operacionais fortes, que levarão a um aprimoramento da posição de caixa”, avalia o banco suíço. “Adicionalmente, a empresa poderá acelerar seu crescimento inorgânico”, completam os analistas, ressaltando ainda o possível IPO (Oferta Inicial de Ações) da JBS nos EUA como motivo de otimismo.

Resultados fortes

A despeito dos efeitos resultantes da gripe suína africana, a JBS deverá manter resultados consolidados fortes, na avaliação do Credit Suisse, projetando incremento nas margens das operações tanto no Brasil quanto nos EUA.

Neste contexto, os analistas ponderam que a desvalorização do real, em conjunto com fortes volumes de exportações, deve aprimorar as margens operacionais da Seara.

Ebitda e riscos

De acordo com o banco, a expansão do Ebitda (geração operacional de caixa) deverá ser de 14% na base anual durante 2020, indo para R$ 21,3 bilhões.

Por fim, os riscos inerentes à tese de investimento são os seguintes: retorno mais rápido da normalização na produção de carnes de porco na China; alta nos preços dos grãos, elevando o custo da matéria-prima; desaceleração na demanda de proteína dos EUA; problemas de governança corporativa; intensificação da guerra comercial e riscos sanitários.

Graduado em Ciências Econômicas pela USP, tendo cursado mestrado em Ciências Humanas e em Economia na UFABC, Valter Outeiro acumulou anos de vivência no mercado financeiro através de passagens nas áreas de estratégia de investimentos dentro de private banks, em multinacionais produtoras de índices de ações e em redações de jornalismo econômico.
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Graduado em Ciências Econômicas pela USP, tendo cursado mestrado em Ciências Humanas e em Economia na UFABC, Valter Outeiro acumulou anos de vivência no mercado financeiro através de passagens nas áreas de estratégia de investimentos dentro de private banks, em multinacionais produtoras de índices de ações e em redações de jornalismo econômico.
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