XP Investimentos explica o motivo do Itaú (ITUB4) ser o melhor banco

Com dividendos extraordinário e um novo programa de recompra de ações, o Itaú Unibanco (ITUB4) recebeu novas estimativas por parte dos analistas da XP Investimentos.

Em resumo, a corretora mantém uma perspectiva positiva para o bancão, e reforça o Itaú como o principal dentro do setor. Além disso, o preço-alvo da ação foi elevado, indo de R$ 35 para R$ 42 ao final de 2024.

Segundo os analistas Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre, em relatório enviado a clientes nesta quinta-feira (29), o cenário macroeconômico, os resultados de 2023 e o guidance (projeções) para 2024 foram os principais motivos para o aumento das estimativas de distribuição de lucros para o futuro.

“Apesar do Guidance conservador para 2024, acreditamos que o Itaú está bem posicionado para superar algumas das estimativas, especialmente em termos de crescimento da carteira”, destacam os analistas.

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O que elevou o preço-alvo do Itaú?

O trio aponta que uma parte da visão positiva sobre o banco veio por parte da NPLs (Non Performing Loan), nas quais o Itaú segue prestando muita atenção e buscando.

“Embora o NPL ainda esteja em um nível alto, acreditamos que as provisões devem mostrar uma leve queda sequencial nos próximos trimestres”, apontam os analistas.

As atividades mais aquecidas nos mercados de capitais e o espaço para o banco continuar melhorando sua eficiência, também são pontos-chave, na visão dos analistas.

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Além disso, as recentes oportunidades para Pequenas e Médias Empresas (PMEs) e o programa Minhas Vantagens “Uniclass” do banco, que consiste em oferecer um conjunto de benefícios e condições especiais ao cliente, também deixam o banco aquecido pelo mercado.

“Embora o banco não possa se dar ao luxo de negligenciar a diferenciação de serviços criada nesse segmento, acreditamos que, no futuro, o Itaú irá direcionar parcialmente seu foco para aprimorar suas ofertas para clientes corporativos, desde pequenas empresas até grandes corporações, bem como o segmento “Uniclass”, que fica entre clientes de varejo e alta renda”, afirma.

O trio estima uma recuperação significativa no ROE (Retorno sobre Patrimônio) da unidade de varejo, sendo o oposto para o ROE da unidade de atacado, no qual é esperado que permaneça “estável ou ligeiramente abaixo”.