XP inicia cobertura de Caixa Seguridade (CXSE3) e enxerga grande potencial; veja tamanho da alta

A XP Investimentos iniciou a cobertura da Caixa Seguridade (CXSE3) nesta quarta-feira (03), recomendando “compra” para as ações e expectativa de preço-alvo de R$ 18 ação para o final de 2025, potencial de alta de 25% ante o último fechamento.

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Entre os destaques para a Caixa Seguridade, estão fatores como modelo de negócios diversificado, alta recorrência de receitas e uma base de clientes maciça e pouco penetrada. Para os riscos, fatores como intervenção governamental, pressão de preços em caso de oferta subsequente de ações e competição.

Com relação à governança corporativa, a XP cita a criação do “Comitê de Transações com Partes Relacionadas” como outra forma de mitigar possíveis riscos aos acionistas minoritários da Caixa Seguridade, fazendo com que as transações da empresa sejam realizadas em condições adequadas.

O relatório, assinado por Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre, pontua que o setor de seguros no Brasil possui um potencial de crescimento significativo, com a penetração de produtos de seguros ainda em estágios iniciais.

O crescimento do setor no país é baseado em pontos como a recente pandemia de Covid-19 que, segundo a XP, aumentou a conscientização dos brasileiros sobre a importância da cobertura de seguro, apesar da renda familiar ser um limitador para o crescimento do segmento.

Às 14h33, os papéis CXSE3 operavam em alta de 1,19%, a R$ 14,45.

Caixa Seguridade seria beneficiada pelo alcance da Caixa Econômica Federal

Também, é pontuada uma expectativa de crescimento dos lucros, decorrente de maior penetração de seguros na base de clientes da Caixa e de melhores perspectivas decorrentes da recente reestruturação corporativa.

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“O acordo de exclusividade da CXSE para utilizar o canal de distribuição da Caixa Econômica Federal oferece uma vantagem única que é difícil de ser replicada”, afirmam os analistas.

Ainda, com o avanço na penetração de produtos de seguros há um potencial para maior valorização no preço das ações, apesar das mesmas terem dobrado desde o IPO (“oferta pública inicial”).

A XP Investimentos também acredita que a Caixa Seguridade se beneficia do alcance da Caixa Econômica Federal (CEF), maior banco brasileiro em depósitos e empréstimos e um dos líderes em capacidade de distribuição.

“Essa afiliação proporciona uma vantagem competitiva, permitindo que a empresa aproveite as oportunidades de vendas cruzadas dentro da grande e pouco penetrada base de clientes da CEF, que compreende mais de 154 milhões de clientes”, afirmam os analistas.