XP Inc.: Após Credit Suisse, Goldman Sachs também corta preço-alvo

Após o Credit Suisse  cortar o preço-alvo para os papéis da XP Inc. (XP), o Goldman Sachs (GSGI34) tesourou as estimativas de US$ 68 para US$ 60, o que ainda projeta um potencial de valorização de aproximadamente 71%. A recomendação de compra foi mantida.

Os analistas Tito Labarta, Tiago Binsfeld, Beatriz Abreu e Nicholas Walker fizeram as contas e resolveram diminuir as projeções para o lucro líquido de 2021 em 1%, a R$ 3,4 bilhões, em 9% para 2022, a R$ 3,8 bilhões e em 6% para o ano de 2023, a R$ 4,9 bilhões.

O banco também acompanhou a teleconferência do balanço da XP após a empresa divulgar os resultados do terceiro trimestre de 2021, com lucro líquido de R$ 1 bilhão

“Apesar de uma mudança para renda fixa, dadas as taxas em alta, isso pode ser positivo para as margens e não precisa prejudicar as perspectivas de entradas líquidas. A administração também se mostrou otimista com as novas iniciativas de crescimento, como seguros, fundos de pensão, cartões de crédito e a estratégia bancária geral”, apontam os analistas.

A XP também revelou que está buscando os ventos favoráveis ao crescimento, independentemente dos riscos macroeconômicos. Nesse sentido, a empresa destacou a valorização da marca, a experiência do cliente e a indústria ainda bastante concentrada nos grandes bancos.

“Além disso, a empresa continua a diversificar seu mix de produtos com mais receitas não relacionadas à administração de recursos e acredita que pode acompanhar as entradas líquidas dos últimos trimestres. Ela também continua a aumentar sua rede assessores de investimentos em mais de 1 mil por trimestre e acredita que poderá atingir mais de 30 mil nos próximos três anos”, pontua o Goldman Sachs.