XP atualiza preço-alvo da Direcional (DIRR3) e vê dividendos robustos pela frente
A XP Investimentos atualizou o preço-alvo para as ações da Direcional (DIRR3) de R$ 26 para R$ 37 para 2025, que representa um potencial de valorização de 28% em relação ao fechamento da última sexta-feira (30), de R$ 28,93. No relatório divulgado nesta segunda-feira (02), o time atualizou suas estimativas e avaliou um pagamento de dividendos com um retorno de 9,2% para o próximo ano.
O olhar otimista dos analistas Ygor Altero e Ruan Argenton reflete os números apresentados pela construtora no primeiro semestre de 2024, impulsionados pela expansão do VSO (venda sobre oferta) de todo o setor, que foi beneficiado pela revisão dos tetos do programa Minha Casa Minha Vida. No entanto, o time de Real Estate destaca a estratégia comercial da Direcional que visa um crescimento do VSO maior que a conseguida nos últimos anos.
“Acreditamos que a estratégia comercial aprimorada da DIRR3 poderia sustentar uma VSO maior do que o histórico, à frente de 55,5% em 2024 e 54,3% em 2025, e aumentar o giro de estoque”, avaliam.
Desta forma, a equipe revisou as estimativas de vendas líquidas para R$ 6,1 bilhões em 2024 e R$ 5,6 bilhões em 2025, que significam um aumento de 31% e 12% ante a projeção anterior. As projeções para lançamento também tiveram uma alta significativa de 10% e 12% para 2024 e 2025, respectivamente.
“Prevemos que o forte reconhecimento da receita a apropriar nos próximos trimestres, combinado com perspectivas sólidas de crescimento da rentabilidade, levará a um lucro líquido maior do que o esperado”, apontam no relatório.
Sendo assim, a estimativa para o lucro líquido para 2025 passou para R$ 720 milhões, uma alta de 15% em relação a previsão anterior e 1% acima do consenso do mercado. O resultado também impacta em um preço/lucro esperado para 2025 de 7 vezes e uma distribuição mais forte de dividendos para mesmo período.
Nesta segunda-feira (02), as ações da construtora encerraram as negociações com alta de 2,35% a R$ 29,61.
