Ibovespa WEG (WEGE3) está cara? 3 motivos para acreditar que não, segundo o Itaú
O Itaú BBA elevou o preço-alvo da Weg (WEGE3) de R$ 36 pata R$ 40. A recomendação de “outperform” (desempenho esperado acima da média do mercado) foi reforçada.
A corretora destaca que para muitos investidores, a percepção sobre a Weg é de que se trata de uma boa empresa, mas que está cara.
Neste cenário, o BBA afirma que os investidores não devem temer a valorização do prêmio, pois está alicerçada em sólida melhora na rentabilidade e crescimento sustentável.
As tendências não apontam sinais de desaceleração, impulsionando a avaliação do BBA.
A correta lista três direcionadores principais para a Weg: inflexão no custo de capital próprio, crescimento e rentabilidade.
Além disso, enxerga gatilhos como:
- surpresas positivas relacionadas à margem (WEG conseguiu aumentar os preços e os preços das commodities estão caindo);
- Dia do Investidor em 8 de novembro;
- entrada de capital estrangeiro no Brasil após as eleições presidenciais.
Crescimento e lucratividade
O BBA destaca a aceleração e consistência do crescimento e lucratividade da Weg ao longo do tempo, com crescimento da taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 15% de 10 anos para 20% de CAGR de 5 anos e 25% de CAGR de 3 anos.
A lucratividade também se expandiu com o spread (diferença entre o preço de compra e de venda de uma ação) e do ROIC (retorno sobre o capital) para o WACC (Custo Médio Ponderado de Capital) aumentando de 4 ponto percentual entre 2012-2018 para 15 ponto percentual em 2020-2021, o maior entre os pares.
Para o terceiro trimestre de 2022, a corretora projeta lucro líquido de dois dígitos, impulsionado por uma combinação de ganhos de receita e expansão de margem.
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