Wall Street busca jogadas envolvendo recessão para enfrentar potencial turbulência de 2023

Os investidores estão de olho em tudo, desde o setor de saúde dos Estados Unidos até ações do Reino Unido e ouro, como possíveis refúgios durante uma recessão, à medida que crescem as preocupações de que os aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve causem uma desaceleração econômica no próximo ano.

Previsões sombrias dos bancos de Wall Street para 2023 se acumularam na semana passada, embora um dado forte de empregos em novembro divulgado na sexta-feira mine a visão de uma desaceleração iminente na economia dos EUA.

JPMorgan, Citi e BlackRock estão entre aqueles que acreditam que uma recessão é provável em 2023. Embora uma desaceleração não seja garantida, os estrategistas apontam para o forte aperto monetário do Fed, uma desaceleração acentuada no mercado imobiliário e a curva invertida de rendimento dos títulos norte-americanos como razões para esperar que esse crescimento vai parar.

As recessões geralmente são más notícias para as ações, embora alguns investidores acreditem que o declínio acentuado das ações em 2022 sugere que um certo grau de desaceleração já foi considerado.

O S&P 500 caiu 25,2% em relação ao seu recorde histórico este ano, em comparação com um declínio médio de 28% que o índice registrou em recessões desde a Segunda Guerra Mundial, segundo dados da CFRA Research. O índice acumula queda de 14,6% no ano.

No entanto, muitos em Wall Street estão aumentando as alocações para áreas do mercado que têm uma reputação de desempenho superior em tempos econômicos incertos.

“Quando os investidores veem uma recessão chegando, eles querem empresas que possam gerar receita independentemente do ciclo de negócios”, disse Jack Ablin, diretor de investimentos da Cresset Capital, que espera uma recessão leve em 2023, seguida por uma flexibilização do Fed.

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Em suas perspectivas para 2023, os estrategistas do BlackRock Investment Institute recomendaram ações no setor de saúde, uma área onde a demanda é considerada menos sensível às flutuações econômicas. O setor de saúde do S&P 500 caiu cerca de 1,7% no acumulado do ano, superando com folga o desempenho do índice mais amplo.

A BlackRock disse que a empresa também prefere ações de energia e financeiras.

“Uma recessão é anunciada; os bancos centrais estão a caminho de apertar demais a política enquanto procuram domar a inflação”, escreveram os estrategistas da empresa. “As avaliações de ações ainda não refletem os danos futuros, em nossa opinião.”