Veja as ações small caps que valorizam mais de 50% em 12 meses
O índice Small Caps da B3, que agrega empresas de menor valor de mercado com alto potencial de crescimento, tem demonstrado um desempenho de 2,7% nos últimos 12 meses.
Porém, das 118 ações que compõem a carteira teórica do índice, 14 registraram uma valorização superior a 50% nos últimos 12 meses, até o dia 18 de outubro de 2024. Esses números refletem não apenas o vigor dessas empresas, mas também os desafios de navegar em um ambiente de distribuição irregular de dividendos.
Entre as ações que mais se destacaram, Ambipar (AMBP3) lidera com uma impressionante valorização de 609,22% nos últimos 12 meses. A empresa, atuante no setor de saneamento, tem se beneficiado de sua expansão e da crescente demanda por soluções ambientais. Contudo, vale ressaltar que, apesar da forte valorização, a companhia não distribuiu dividendos aos acionistas no período, refletindo sua estratégia de reinvestir os lucros para financiar o crescimento.
Logo em seguida, temos a C&A (CEAB3), com uma alta de 146,75%, e a ClearSale (CLSA3), que fecha o pódio das três mais valorizadas com 128,78%. Essas empresas, que também não distribuíram dividendos nos últimos 12 meses, reforçam o perfil de crescimento das smallcaps, onde a preferência muitas vezes recai sobre o reinvestimento em expansão em detrimento da remuneração imediata dos acionistas.
Dividendos das small caps: Um debate necessário
Um dado que chama a atenção é o fato de que cinco das 14 ações mais valorizadas do índice não distribuíram dividendos nos últimos 12 meses.
Entre elas, além da Ambipar, C&A e ClearSale, destaca-se também a Marfrig (MRFG3), que obteve um retorno de 122,14% nos últimos 12 meses. A empresa, que havia registrado dividend yields expressivos em 2022 e 2023 (9,77% e 8,16%, respectivamente), optou por não distribuir proventos em 2024, o que pode sinalizar uma mudança estratégica para consolidar suas operações.
Essa ausência de distribuição, que também inclui a Moura Dubeux (MDNE3), levanta a discussão sobre a importância dos dividendos no mercado de small caps.
Enquanto algumas empresas escolhem reter lucros para garantir investimentos futuros e crescimento sustentável, outras, como a Marcopolo (POMO4), Copasa (CSMG3) e Santos Brasil (STBP3), mantêm uma política de dividendos consistente, o que reforça o compromisso com a remuneração ao acionista.
Na análise das medianas de dividend yield nos últimos três anos, Marcopolo se destaca com uma mediana de 11,04%, seguida de perto pela Copasa com 10,56% e pela Santos Brasil, com 9,14%. Esses números mostram que, embora as small caps sejam conhecidas por sua volatilidade e foco em crescimento, algumas delas também oferecem boas oportunidades de retorno via dividendos.
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Setores em destaque: incorporações e saneamento
Setorialmente, o levantamento revela uma predominância do setor de incorporações, com quatro empresas da área figurando na lista: Cury (CURY3), Direcional (DIRR3), Plano & Plano (PLPL3) e Moura Dubeux.
Esses papéis, embora possuam retornos significativos (com destaque para a Direcional, com 97,21% de valorização), apresentam comportamentos diferentes no que diz respeito à distribuição de dividendos.
Outros setores que se destacam são o de saneamento, com Ambipar e Copasa, e o de material rodoviário, com Marcopolo e Fras-Le (FRAS3). Empresas de tecidos, vestuário e calçados, como C&A e Guararapes (GUAR3), também mostram que o setor de consumo interno ainda possui empresas resilientes e com capacidade de geração de valor.
O levantamento das ações do Índice Small Caps mostra um cenário promissor para os investidores que buscam empresas com alto potencial de valorização. No entanto, é importante que esses investidores também considerem a política de dividendos adotada por essas empresas. A valorização expressiva de alguns papéis pode não ser acompanhada de uma política robusta de distribuição de dividendos, o que exige um olhar cuidadoso na seleção das ações que comporão a carteira.
Empresas como Marcopolo, Copasa e Santos Brasil se destacam por oferecer tanto crescimento quanto um retorno consistente em dividendos, equilibrando risco e retorno para o investidor. Por outro lado, empresas como Ambipar, C&A e ClearSale mostram que, em certos casos, o foco no reinvestimento pode ser uma estratégia válida, ainda que à custa de uma remuneração mais imediata.
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O mercado de small caps, portanto, oferece oportunidades tanto para investidores com perfil mais arrojado, focados em crescimento, quanto para aqueles que valorizam uma estratégia de dividendos mais sólida. De qualquer forma, é um segmento que continua a atrair olhares atentos, com perspectivas de continuar entregando retornos acima da média no longo prazo.
É recomendável fazer analises mais aprofundadas das empresas antes de tomar qualquer decisão de investimento para isso os profissionais do mercado podem ser os melhores canais ou a imersão na educação financeira para poder ter maior respaldo na escolha dos ativos a investir.