Veja a carteira de ações “Not Bad” para esta semana

Por William Castro Alves, economista e especialista em mercados internacionais – acompanhe em “Bugg“

CARTEIRA

Conforme tinha comentado semana passada, aproveitei a leve queda do dólar para mandar mais uma grana para fora. O gráfico de pizza da minha carteira não alterou muito, pois percentualmente não fez tanta diferença… foi uma mudança sutil por conta da valorização das ações e a própria queda do dólar.

Mas o importante é estar consciente e da importância do investimento internacional, além atitude de o fazer!

Essa semana o investimento no exterior esteve totalmente em pauta e foi assunto de 11 em cada 10 grupos de whatsapp de mercado, tudo isso por conta da oferta pública de ações da XP. Teve muita crítica, muita polêmica e tals … mas pra mim uma coisa ficou muito clara: a necessidade de acessar o mercado americano/global! As empresas e os grandes investidores já entenderam o benefício de ser global e acessar o mercado americano, e eles já estão lá! Me parece bastante óbvio que o próximo passo, depois do “desbancarizar” é o da internacionalização e da globalização dos investimentos e até da nossa vida financeira!

Da minha parte sigo fazendo esse movimento.

AÇÕES

Semana boa para carteira com valorizações importantes de MYPK3 e SLCE3, as quais comentei semana passada, sobre a minha confiança de que ambos ativos carregavam e carregam ainda um bom potencial de valorização na minha humilde opinião.

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Mas sem dúvida o destaque da semana foram as ações da Conga, ops digo, Cogna (COGN3) rs. O setor todo andou essa semana (ANIM3, SEER3, YDUQ3) com a notícia de que MEC (Ministério da Educação) divulgou uma portaria permitindo que até 40% da carga horária dos cursos superiores presenciais no Brasil possam ser ofertados na modalidade EAD. O limite anterior era de 20%.

Essa é uma notícia MUITO BOA para os players do setor e que afeta diretamente a Cogna, uma vez que o custo médio do EAD é sensivelmente menor para empresa….enquanto a margem de lucro bruto do ensino presencial roda na casa dos 35% a do EAD pode ficar acima de 80% de margem em unidades próprias e até 95% em unidades de terceiros! Em outras palavras é como se o governo permitisse um belo incremento de margem de lucro, simplesmente com uma canetada! Então essa portaria é realmente relevante e deve sustentar bons números para empresa nos próximos trimestres e isso que o mercado resolveu antecipar…

Fora isso a empresa ainda tem a intenção de fazer o IPO da Vasta (comento abaixo sobre ela) sua plataforma de educação básica. Essa é uma notícia de cerca de 1 mês atrás – confere aqui. A ideia seria listar a empresa nos EUA agora no agora no 1T2020. O que chama atenção é o potencial valor desse braço da COGN3. Considerando o múltiplo da Arco (outra empresa de educação brasileira listada nos EUA) e aplicando o mesmo múltiplo a Vasta, você chegaria a um valor de mais de R$ 8BI, algo como mais de 40% do valor da Cogna somente em 1 dos seus 4 braços de atuação…o qual nem é o maior diga-se de passagem!

Vasta (B2B) – A Vasta é uma plataforma voltada para educação básica, que está vivendo um forte crescimento. Após a sua aquisição, a Cogna realizou uma profunda mudança na companhia que deixou de ser provedora de conteúdos para se tornar uma plataforma de serviços integrada. A plataforma K12 foi desenvolvida com o conceito de “as a service” (como um serviço), logo, virou um modelo de subscrição visando o longo prazo e aumento a previsibilidade nas receitas. Por isso a adoção do ACV – Valor do Contrato Anual como métrica. Além disso, esse modelo permite “Cross-Sell” (Venda Cruzada) entre os outros segmentos.

Sigo com ela.

No mais a carteira segue a mesma:

E a performance de cada papel até aqui:

#NOTBAD

Carteira desse mês fazendo jus aquela música:

“Nada melhor do que não fazer nada…só pra deitar e rolar com você”

Essa acusa a idade…kkk. Pois então, a decisão de não fazer nenhuma alteração nesse mês tem se mostrado acertada até aqui, com uma carteira que está realmente #notbad!