Veja 5 fundos imobiliários com preço de banana e bom retorno com dividendos

Os fundos imobiliários vêm exibindo recuperação nos últimos dois meses, revertendo o cenário negativo exibido no primeiro trimestre deste ano. Com isso, o índice referência do setor na B3, o Ifix, tem valorização de mais de 6% em 2023.

Porém, ainda assim, há muitos FIIs saindo por um precinho. Com isso, investidores podem aproveitar essa oportunidade, principalmente, quando eles oferecem bom retorno com dividendos.

Segundo o ranking “Quem tá barato?”, elaborado pela Órama Investimentos, o fundo imobiliário Tordesilhas EI (TORD11) segue tendo um dos melhores desempenhos na relação entre rentabilidade e desconto.

Na atual edição do ranking, o TORD11 obteve 4,71 pontos contra 2,62 pontos no levantamento de maio. O FII apresentou também retorno com dividendos (dividend yield) de 15,48% nos últimos 12 meses, além de um preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,33.

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Outro fundo que apresenta bom desempenho é o XP Properties (XPPR11), que atingiu 3,90 pontos, ante 2,91 pontos no levantamento anterior. Seu DY nos últimos 12 meses foi de 12,61%, enquanto o P/VP chegou a 0,32.

Por segmentos, os fundos de recebíveis (CRIs) foram os que mais subiram no levantamento, com quatro exibindo elevação na pontuação.

Além disso, esses FIIs também exibiram o melhor retorno com dividendos, liderado pelo Versalhes Recebíveis (VSLH11). O dividend yield do FII foi de 20,06% nos últimos 12 meses, obtendo 3,58 pontos, de 1,69 no ranking anterior, e P/VP de 0,56.

Métricas da nota dos fundos imobiliários

Por meio da análise de métricas quantitativas, a Órama atribui notas para todos os fundos imobiliários com liquidez média diária acima de R$ 300 mil. Sendo assim, segundo a corretora, quanto mais alta a pontuação do fundo em relação aos demais, maior o potencial de oportunidade.

As pontuações são elaboradas a partir do dividend yield dos últimos 12 meses e da relação entre preço e valor patrimonial (P/VP), o que beneficia fundos imobiliários que têm desconto em suas cotas. Ou seja, estão mais baratos.

Contudo, o P/VP é o indicador que mostra quanto o preço da cota negociado na bolsa está em relação ao valor patrimonial do fundo. Caso esse número seja maior que um, a cota do fundo negocia com um prêmio em relação ao valor ‘justo’ da sua carteira. Todavia, a cota do fundo imobiliário é negociada com um desconto.

No entanto, a Órama destaca que o ranking não é uma recomendação de investimento, mas uma ferramenta quantitativa com base nos números dos últimos 12 meses.

5 FIIs baratos e têm retorno com dividendos

Fundo	Ticker	DY (12 meses)	P/VP	Pontuação
TORDESILHAS EI	TORD11	15,48%	0,33	4,71
XP PROPERTIES	XPPR11	12,61%	0,32	3,90
VERSALHES RECEBÍVEIS	VSLH11	20,06%	0,56	3,58
HECTARE CE	HCTR11	19,42%	0,6	3,26
DEVANT RECEBÍVEIS	DEVA11	17,50%	0,74	2,36