Ibovespa Vale (VALE3), Usiminas (USIM6), Gerdau (GGBR4) ou CBA (CBAV3): Em quais ações apostar, segundo o BBI?
Analistas do Bradesco BBI e Ágora Investimentos revisaram suas estimativas e preços-alvo para as companhias de mineração e siderurgia sob sua cobertura, favorecendo a exposição ao aço e aos metais básicos. Neste cenário, a casa aponta que elevou os preços-alvo em 13% em média.
Como resultado, os analistas têm uma preferência não consensual pela Usiminas (USIM6), seguida pela Gerdau (GGBR4).
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Ainda, a recomendação para as ações da CBA (CBAV3) foram elevadas de neutra para compra, com uma estimativa de Ebtida para 2024 20% acima do consenso, implicando um múltiplo EV/Ebtida de 5,7x ou um desconto de 22% em relação aos pares, seguindo visão mais construtiva sobre os preços do alumínio em 2024 e 2025.
Por fim, em relação à Vale (VALE3), apesar de mantida a recomendação de compra, destacam que a visibilidade sobre seus catalisadores de curto prazo permanece baixa.
Em relatórios de carteiras recomendadas para julho que incluem Vale, analistas da Ágora ponderam que, após um início de ano desafiador, a disponibilidade de fornecimento de minério de ferro melhorou nas últimas semanas.
Ainda, veem nas medidas anunciadas pela China para reparar o abalado mercado mobiliário potencial para reaquecer o mercado local e, como consequência, manter os preços do minério de ferro em níveis elevados, devido à maior demanda por aço.
“Enquanto isso, observamos que VALE3 está sendo negociada a aproximadamente 3,4xo múltiplo EV/Ebtida para 2024 (implicando um desconto de aproximadamente 27% para os pares, contra a média histórica de aproximadamente 15%). Isso não parece justo à luz do cenário que se desenha”.
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