Ibovespa Vale (VALE3): É hora de vender a ‘queridinha’ do mercado? Veja o que dizem os analistas sobre fraqueza do setor
O setor de mineração e siderurgia registrou fraqueza nos preços do minério de ferro na China esta semana, em meio à divulgação de dados relevantes, além de investimentos imobiliários e e o fato de os preços das casas caírem novamente.
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Em relatório publicado na terça-feira (19), assinado por Lucas Laghi, Guilherme Nippes e Fernanda Urbano, a XP Investimentos avaliou que os preços do minério de ferro enfrentaram a pressão do enfraquecimento da procura e do sentimento na China, apoiados por fundamentos que apontavam para um mercado de minério de ferro relativamente mais equilibrado.
Mineração e siderurgia: o que dizem os analistas?
A oferta marítima de minério de ferro foi mais forte do que o normal no 1T24, devido às exportações do Brasil estarem aumentando mais de 20% ano a ano. Isso se dá principalmente pela falta de chuvas sazonais que ocorreram em janeiro e fevereiro e pelo recuo na produção chinesa de aço bruto em comparação ao ano passado.
Com isso, os fatores acabaram contribuindo para maiores estoques portuários de minério de ferro na China, que registram alta de 2% em comparação à média de cinco anos para o período, e para maior estoque total de aço, que também se encontra acima dos valores de 2022 e 2023.
“Acreditamos que a menor atividade manufatureira pós-Ano Novo Chinês e a falta de um estímulo fiscal sólido da reunião da Assembleia Popular Nacional (que ocorreu de 5 a 11 de março) também impactaram negativamente os preços do minério de ferro nas últimas semanas”, ponderam os analistas.
Na semana, os investimentos imobiliários da China diminuíram 9% ano a ano no período de janeiro a fevereiro, com vendas de propriedades caindo 20%. Além disso, os preços das novas casas na China caíram 2% em termos homólogos, gerando um contexto de setor imobiliário fraco e persistente.
Vale: É hora de comprar ou vender?
Os analistas apostam na queridinha do mercado, Vale (VALE3), precificando o minério de ferro a US$ 97 por tonelada, contra os pagamentos à vista (preços spot) de US$ 104 por tonelada (-10%).
Já em relação à CSN Mineração (CMIN3), a corretora precifica o minério de ferro a US$ 115 por tonelada, com potencial de 7% em relação aos preços spot.
Confira as recomendações dos analistas para o setor:
| Companhia | Ticker | Preço-Alvo | Potencial | Recomendação |
|---|---|---|---|---|
| Vale | VALE3 | R$ 82,00 | 35% | Compra |
| Bradespar | BRAP4 | R$ 26,40 | 31% | Compra |
| Gerdau | GGBR4 | R$ 27,00 | 26% | Compra |
| Metalúrgica Gerdau | GOAU4 | R$ 12,50 | 27% | Compra |
| CSN | CSNA3 | R$ 20,00 | 27% | Neutro |
| CSN Mineração | CMIN3 | R$ 6,00 | 7% | Neutro |
| Usiminas | USIM5 | R$ 10,00 | 1% | Neutro |
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