Vale: Bradesco BBI indica compra e vê potencial de 43%

A equipe de análise do Bradesco BBI elevou a recomendação para as ações da Vale (VALE3) de neutra para compra, mostra um relatório enviado a clientes nesta segunda-feira (17) e assinado por Thiago Lofiego e José Cataldo.

O novo preço-alvo de R$ 71 representa um potencial de valorização de 43% em relação ao preço atual. A mudança é reflexo do crescimento das estimativas para o Ebitda para 20119 e 2020 em 20%.

Segundo Lofiego e Cataldo, as ações da mineradora estão estáveis em dólares, enquanto os fundamentos (preços e prêmios do minério de ferro) e o desempenho operacional  (custos, comercial), têm sido surpreendentemente positivos. O banco está também confiante de que estes pontos continuarão favoráveis.

Eles explicam que as previsões para maiores preços de minério de ferro, junto com o custo abaixo de US$ 13 e a forte dinâmica de ganhos e potencial de revisão de lucros, apoiam a recomendação.

A valorização é vista como atrativa em 4,5 vezes (EV/Ebitda) e cerca de 10% de dividend yield para o período de 2019 a 2021. Além disso, os metais básicos (níquel, cobre e cobalto) poderiam adicionar entre US$ 10 a US$ 12 bilhões ao valor presente líquido.