Totvs (TOTS3): BTG corta preço-alvo da ação, mas ainda vê potencial de alta de 62,1%

Com base nos últimos resultados da Totvs (TOTS3), o BTG Pactual manteve a recomendação de compra das ações, mas cortou o preço-alvo de R$ 45 para R$ 40 e indicou potencial de alta de 62,1%.

A Totvs é uma das maiores empresas de software do Brasil. Com sede em São Paulo, seu principal negócio é a criação de sistemas e plataformas de gestão para empresas de diversos segmentos.

Em relatório divulgado nesta terça-feira (14) pelo BTG, os analistas Carlos Sequeira e Osni Carfi afirmam que “a queda recente das ações da empresa cria uma oportunidade interessante para os investidores”.

Eles destacam que, apesar da recente baixa, a Totvs tem uma das dez melhores performances do Ibovespa desde o final de 2018, com alta de 181% no período.

Os analistas também frisam que a ARR (Receita Recorrente Anualizada) da companhia atingiu resultados notáveis nos últimos dois trimestres: R$ 240 – 250 milhões. Somente no 1T22, a Totvs registrou uma receita equivalente ao que outras empresas de tecnologias listadas registram no ano todo.

A previsão de crescimento do setor que abrange a RD Station (ferramenta de automação de marketing digital adquirida pela Totvs por R$ 1,86 bilhão) foi revisada para baixo, assim como para a Techfin, braço focado no setor financeiro.

Ao contrário do esperado, as receitas notáveis vêm do segmento de Gestão, onde a Totvs é líder de mercado há anos.

Aumento das expectativas sobre a Totvs (TOTS3)

Seu recente desempenho impressionante desencadeou revisões nas previsões sobre a empresa. Agora, espera-se uma receita líquida 21% maior que as estimativas anteriores.

O novo ritmo de ARR, inimaginável pelo mercado há um ano, causou um “efeito dominó” para os próximos anos.

Após a companhia superar expectativas nos últimos dois trimestres, o BTG elevou suas estimativas para a empresa nos próximos três anos, esperando crescimento de 36% nas receitas em 2023, de 43% em 2024 e de 50% em 2025, números acima do esperado para a concorrência.

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