Tim: mercado ainda não precificou a compra da Oi, apontam analistas
As ações da Tim (TIMS3) estão com um desconto de 14% para a Vivo (VIVT3) em um sinal de que o mercado ainda não precificou corretamente a aquisição da Oi Mobile, apontam os analistas do Bradesco BBI.
Os analistas Fred Mendes e José Cataldo calculam que os papéis da tele negociam ao equivalente a 3,6 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda (EV/Ebitda).
“O que torna o caso mais atraente, visto que aspectos positivos como a mudança estrutural com a aquisição do Oi Mobile ainda não foram precificados”, destacam.
Resultados
O Bradesco BBI avalia que os resultados da TIM no primeiro trimestre de 2021 ficaram amplamente em linha com as estimativas, com a receita de serviços móveis acelerando em relação ao trimestre anterior e com a expansão das margens.
“Os sinais de melhora no pré-pago já em abril são positivos quando olhamos para frente, e achamos que isso é o que mais importa”, destacam Mendes e Cataldo.
O lucro líquido cresceu 57,9% no primeiro trimestre de 2021, a R$ 277 milhões, contra os R$ 175 milhões vistos um ano antes.
A receita líquida totalizou R$ 4,340 bilhões, representando um crescimento de 3%. “Essa melhora foi limitada parcialmente por impactos concentrados no mês de março devido a nova onda da pandemia de Covid-19”, explica a empresa.
