Tesouro Direto hoje: Arcabouço fiscal de Lula não deve gerar ganhos na marcação a mercado
As taxas de rentabilidade dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto operam em alta nesta sexta-feira (17), provocando a queda dos preços de títulos prefixados e indexados à inflação na marcação a mercado. O mercado aguarda como será o arcabouço fiscal de Lula.
Por volta das 11h (horário de Brasília), o Tesouro Prefixado 2029 rendia 13,18% ao ano, com cada investimento mínimo a R$ 34,28.
No último fechamento na quinta-feira (16), o mesmo título público remunerava 13,11% ao ano, com aporte mínimo na faixa de R$ 34,38.
Na marcação a mercado, o Tesouro Prefixado 2029 teve desvalorização 2,2% desde o seu valor máximo em 2023, no último dia 12 de janeiro, com o preço unitário caindo de R$ 500,69 para os atuais R$ 489,74.
Isso quer dizer que o investidor que carrega títulos públicos com prazos de vencimentos mais longos registra prejuízo na carteira, caso queira ou precisa vender seu investimento antes do prazo combinado com o Tesouro Direto.
Arcabouço fiscal de Lula
O novo arcabouço fiscal a ser apresentado pela equipe econômica do presidente Lula não deve dar colher de chá para que as taxas caiam com consistência na parte mais longa da curva futura de juros, limitando o potencial de ganhos da renda fixa na marcação a mercado.
Quando o teto de gastos foi implementado em 2016 pelo governo Temer, o mercado deu um voto de confiança às contas públicas brasileiras. Na época, as taxas de longo prazo despencaram e foi possível obter ganhos de até 70% com a renda fixa na marcação a mercado em menos de 12 meses.
Agora, Lula quer substituir o teto de gastos por uma nova regra fiscal, que ainda não criou expectativa positiva entre agentes do mercado.
O economista Marcos Mendes, Doutor em Economia pela USP e pesquisador do Insper, convidado do 32º episódio do Market Makers, é um dos que não guarda muito otimismo com o novo arcabouço fiscal.
De acordo com ele, o texto não irá ancorar as expectativas fiscais. “Vai ser uma coisa bonitinha, dizendo que temos um arcabouço fiscal de médio prazo para sinalizar a redução da dívida, mas não gerará o controle de despesa no montante que precisamos para estabilizar a dívida pública”, declara.
Com isso, os títulos públicos pós-fixados seguem com a melhor relação de risco retorno, com investimento no Tesouro Selic 2026. Ganhos pontuais de marcação a mercado também são alternativas com títulos públicos de curto prazo, como o Tesouro Prefixado 2026.
Confira as taxas do Tesouro Direto hoje (17/03/2023)
Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos de renda fixa disponíveis para compra e venda no Tesouro Direto que eram oferecidos por volta das 11h nesta sexta-feira (17):
| Títulos Prefixados | Rentabilidade anual | Investimento mínimo | Preço Unitário | Vencimento |
|---|---|---|---|---|
| TESOURO PREFIXADO 2026 | 12,44% | R$ 36,05 | R$ 721,01 | 01/01/2026 |
| TESOURO PREFIXADO 2029 | 13,18% | R$ 34,28 | R$ 489,74 | 01/01/2029 |
| TESOURO PREFIXADO com juros semestrais 2033 | 13,26% | R$ 34,12 | R$ 853,09 | 01/01/2033 |
| Títulos Pós-Fixados | Rentabilidade anual | Investimento mínimo | Preço Unitário | Vencimento |
|---|---|---|---|---|
| TESOURO SELIC 2026 | SELIC + 0,0876% | R$ 129,40 | R$ 12.940,14 | 01/03/2026 |
| TESOURO SELIC 2029 | SELIC + 0,1792% | R$ 128,36 | R$ 12.836,65 | 01/03/2029 |
| Títulos de Inflação | Rentabilidade anual | Investimento mínimo | Preço Unitário | Vencimento |
|---|---|---|---|---|
| TESOURO IPCA+ 2029 | IPCA + 5,99% | R$ 56,98 | R$ 2.849,41 | 15/05/2029 |
| TESOURO IPCA+ 2035 | IPCA + 6,36% | R$ 38,57 | R$ 1.928,57 | 15/05/2035 |
| TESOURO IPCA+ 2045 | IPCA + 6,51% | R$ 30,32 | R$ 1.010,83 | 15/05/2045 |
| TESOURO IPCA+ com juros semestrais 2032 | IPCA + 6,15% | R$ 40,53 | R$ 4.053,97 | 15/08/2032 |
| TESOURO IPCA+ com juros semestrais 2040 | IPCA + 6,35% | R$ 39,53 | R$ 3.953,81 | 15/08/2040 |
| TESOURO IPCA+ com juros semestrais 2055 | IPCA + 6,38% | R$ 39,56 | R$ 3.956,65 | 15/05/2055 |
| Títulos de Aposentadoria | Rentabilidade anual | Investimento mínimo | Preço Unitário | Vencimento |
|---|---|---|---|---|
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2030 | IPCA + 6,40% | R$ 30,70 | R$ 1.535,19 | 15/12/2049 |
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2035 | IPCA + 6,46% | R$ 33,43 | R$ 1.114,50 | 15/12/2054 |
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2040 | IPCA + 6,47% | R$ 32,55 | R$ 813,88 | 15/12/2059 |
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2045 | IPCA + 6,45% | R$ 35,93 | R$ 598,85 | 15/12/2064 |
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2050 | IPCA + 6,41% | R$ 31,10 | R$ 444,32 | 15/12/2069 |
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2055 | IPCA + 6,39% | R$ 32,84 | R$ 328,42 | 15/12/2074 |
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2060 | IPCA + 6,37% | R$ 31,61 | R$ 243,21 | 15/12/2079 |
| TESOURO RENDA+ aposentadoria extra 2065 | IPCA + 6,37% | R$ 30,39 | R$ 178,78 | 15/12/2084 |