Termina hoje prazo para comprar cotas do FI de shoppings HSI Malls e para debêntures isentas da Sabesp

Por Arena do Pavini

Termina hoje o prazo para reservar cotas do Fundo Imobiliário HSI Malls. O valor da oferta pública será de R$ 675 milhões, e o valor unitário das cotas de R$ 100, mas o valor mínimo para participar é de R$ 15 mil. A liquidação financeira será em 18 de julho.

Também hoje termina o prazo para reservar debêntures da Sabesp. A emissão terá um valor inicial de até R$ 400 milhões e recebeu o rating mais alto, AAA, da agência de classificação de risco Standard & Poor’s.

Expectativa boa para shoppings

Segundo analistas, no caso do fundo da HSI, o investimento em fundos imobiliários de shoppings é uma ótima forma de ficar exposto ao mercado de consumo brasileiro. A razão é que os aluguéis dos shoppings cobrados de seus lojistas costumam ser um percentual da receita de vendas, com um valor mínimo, o que for maior.

A expectativa de queda na taxa básica de juros deverá ter impactos no aumento de consumo das famílias, tornando os ativos imobiliários no segmento de shoppings um dos que mais se beneficiarão deste movimento.

Fundada em 2006, a HSI é uma gestora de recursos independente com foco no mercado imobiliário e de crédito estruturado. Foi considerada a maior gestora em valor de ativos sob gestão na América Latina pelo Private Equity Real Estate em 2013, 2014 e 2016. Desde a fundação, captou mais de R$ 10 bilhões em oito diferentes fundos de investimento.

O cotista deverá ter um retorno em dividendos (dividend yield) nos próximos anos, conforme previsto no Estudo de Viabilidade divulgado pela empresa, em torno de 7,5% nos primeiros quatro anos do investimento, atingindo 8% após o sexto ano e chegando a 8,59% no 10º ano.

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Haverá alinhamento de interesses com os investidores, pois a cobrança de remuneração do gestor estará subordinada a um retorno de ao menos, 7,50% nos primeiros 24 meses da Oferta.

Esses rendimentos são isentos de imposto de renda para pessoas físicas. Já na venda das cotas do fundo há imposto sobre ganho de capital se houver lucro.

Aprenda a investir no Mercado Imobiliário

Haverá um comitê de investimentos composto por time sênior e com ampla experiência no setor. Com os recursos, o HSI Malls FII irá adquirir participação de controle em até 3 shoppings consolidados: Shopping Pátio Maceió, Super Shopping Osasco e Shopping Granja Vianna, este último condicionado à captação de R$ 675 milhões. A estratégia é investir em shoppings e implementar uma gestão ativa, por meio de controle dos ativos e da administradora dos shoppings.

Duas séries corrigidas pela inflação da Sabesp

A emissão da Sabesp terá duas séries, uma com prazo de 7 anos com teto de taxa referenciado no juro das NTN-Bs do Tesouro com vencimento em 2026 menos 0,05% ao ano ou IPCA mais 3,95% ao ano.

A segunda série será de 10 anos, com teto de juros entre a remuneração da NTN-B 2028 ou IPCA mais 4,70% ao ano, o que for maior. Os juros serão pagos anualmente e são isentos de imposto de renda para pessoas físicas. O valor mínimo para investimento é de R$ 10.000. A liquidação financeira será no dia 24 de julho.