Taesa (TAEE11): 4T21 mostra consistência, mas ação não está boa para compra; entenda

A Taesa (TAEE11) fechou bem o último trimestre de 2021. Na avaliação dos analistas da XP Investimentos e da Genial Investimentos, a companhia reportou bons números, mostrando a consistência dos seus resultados e sua qualidade operacional.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) regulatório superou o consenso, tendo atingido R$ 447 milhões.

Para a XP, o mais surpreendente foram os resultados do acumulado do ano na comparação anual.

“O desempenho de 2021 foi impressionante na comparação anual, principalmente devido aos reajustes inflacionários da RAP (Receita Anual Permitida) e a entrada em operação da Janaúba”, comenta a corretora.

Bons dividendos

A Taesa tem forte presença nas carteiras recomendadas de dividendos de bancos e corretoras, e não é por acaso.

A companhia anunciou que seu conselho de administração aprovou a distribuição de R$ 800 milhões aos acionistas, a ser submetida à assembleia geral.

Se aprovado pelos acionistas, o dividend payout será de 80,9% do lucro líquido, distribuição total de R$ 5,20 por unit, referente ao exercício social de 2021.

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A Genial Investimentos lembra que a Taesa paga dividendos com base no resultado IFRS. A corretora destaca que, mesmo com a queda no lucro IFRS anual, a companhia conseguiu encerrar 2021 com montante de R$ 2,21 bilhões.

No entanto, a Genial levanta a possibilidade da distribuição de dividendos ser afetada em um momento de expansão das taxas de juros.

Apesar da boa tolerância de dívida da Taesa, a corretora acredita que a alta alavancagem pode elevar os gastos da elétrica com despesas financeiras.

Comprar agora? Melhor deixar passar…

A Genial segue com recomendação de venda para as ações da Taesa, com preço-alvo de R$ 36. Na opinião da corretora, a empresa já é um case bem precificado.

A companhia é atualmente negociada a R$ 37,36.

A XP tem recomendação neutra. O preço-alvo por unit indicado é de R$ 39.

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