Taesa pode entregar dividendos de até 11%, mas ação bateu no seu teto
No geral, os resultados da transmissora de energia Taesa (TAEE11) no segundo trimestre deste ano nem impressionaram ou desapontaram os analistas de mercados, com relatórios de análise apontando um veredito: a ação já está precificada corretamente.
O lucro líquido de R$ 697,9 milhões veio abaixo da estimativa projetada pela XP Investimentos, de R$ 273,7 milhões, refletindo principalmente um resultado de equivalência patrimonial abaixo do esperado.
“Temos uma avaliação neutra dos resultados da Taesa no 2° trimestre, uma vez que os números do EBITDA (lucro antes de impostos, depreciação e amortização) ajustado vieram em linha com nossas estimativas”, pontuam os analistas Victor Burke e Maíra Maldonado.
O indicador mencionado acima totalizou R$ 331,1 milhões entre abril a junho, avanço de 4,5% na comparação anual.
Por outro lado a corretora tem uma visão positiva sobre a estabilidade do segmento de transmissão, com base em uma estrutura de receita fixa.
Na mesma toada, o BB Investimentos classifica o balanço da Taesa como morno, mas reajuste inflacionário recente deve turbinar próximos trimestres.
Ao incorporar o reajuste anual de receita da Taesa, o analista Rafael Dias elevou o preço-alvo da unit de R$ 35 para R$ 44,70 ao final de 2022, e também passando a recomendação de neutra para compra.
“Consideramos o potencial elevado de retorno somando a valorização e a distribuição de dividendos projetadas”, explica.
Em termos de dividendos, afinal o setor elétrico é recorrido pelos investidores, a Taesa segue uma ótima escolha na avaliação do Inter Research:
“Entendemos que atualmente existe pouco espaço para upside (valorização), uma vez que consideramos um preço justo em R$ 38 por unit para o final de 2021. Já para uma carteira voltada para dividendos, Taesa permanece como uma boa opção, com um dividend yield (retorno de dividendos) esperado próximo de 11%”.
Veja a seguir as recomendações reunidas pelo Money Times sobre a unit da Taesa (TAEE11), sem considerar dividend yield:
| Recomendação | Preço-alvo (R$) | Potencial (%) | |
|---|---|---|---|
| Ativa | Neutro | 32 | -19 |
| BB Investimentos | Compra | 44,7 | 12,5 |
| Inter Research | Neutro | 38 | -4 |
| Itaú BBA | Neutro | 37 | -7 |
| XP Investimentos | Neutro | 37 | -7 |
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