Small Caps têm rentabilidade 11,6% maior que o Ibovespa, revela estudo

A rentabilidade anual das Small Caps foi 11,6% maior que o Ibovespa (IBOV) nos últimos 14 anos, é o que mostra um estudo feito pela Trígono Capital.

As small caps são empresas de capital aberto, com valor de mercado entre R$ 3 bilhões e R$ 10 bilhões. Segundo a Trígono, as ações muitas vezes são diminuídas frente as large caps (também conhecidas pelos investidores como blue chips ou ações de primeira linha), ou ações de maior capitação da Bolsa de Valores.

O estudo simulou aplicações e resgates entre  2008 e 2022, em períodos ruins para a economia, com a crise do subprime e o Covid-19. No período, a rentabilidade acumulada no Ibovespa foi de 59%, já as small caps entregaram para o investidor 363% de ganhos.

Frederico Mesnik, CEO e cofundador da Trígono destaca que, mesmo em períodos aleatórios, as small caps também superam o Ibovespa em 83% desses cenários.

Resultado mostra small caps como realmente são

Para chegar neste resultado, a Trígono simulou 60 mil aplicações e resgates em períodos aleatórios entre abril de 2008 e abril de 2022. De acordo com a corretora, para entender qual deles apresentaria a melhor rentabilidade e como seria a consistência desse resultado.

Como no Índice Small Caps (SMLL B3) pode entrar middle caps – ações com valor de mercado entre R$ 5 bilhões e R$ 20 bilhões –, a gestora criada por Mesnik desenvolveu um índice proprietário, chamado TRIG, que é um referencial “puro sangue”, apenas com papeis small e micro caps.

“O índice TRIG segue a mesma metodologia do SMLL, mas considera apenas empresas com capitalização entre R$ 100 milhões e R$ 5 bilhões, ou liquidez diária entre R$ 30 mil e R$ 10 milhões por dia”, afirma Mesnik.

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O executivo completa que, dessa forma, é possível mostrar as small caps como realmente são, “sem os desvios que as maiores empresas podem causar”.

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