Ibovespa Pimentinha? Itaú coloca ação que pode saltar 48% em carteira de small caps; portfólio entregou retorno de 9% em abril
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O Itaú BBA realizou uma alteração em sua carteira de small caps, com a entrada de Azzas 2154 (AZZA3) para a saída da Iochpe-Maxion (MYPK3).
Segundo os analistas, o segmento de vestuário deve apresentar bom desempenho de vendas ao longo dos primeiros meses de 2025.
“Exposta principalmente a um público com maior poder aquisitivo, a Azzas se beneficia de uma demanda mais resiliente e menos dependente das condições macroeconômicas”.
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Ainda segundo os analistas, olhando para frente, é esperado que a companhia entregue crescimento interessante de vendas no conceito mesmas lojas, o que deve possibilitar expansão nas margens.
Por último, o Itaú BBA diz que o valuation, de cerca de 9x P/L (preço sobre o lucro) esperado para 2025, é atrativo.
Desempenho de encher os olhos
Em abril, a carteira small caps entregou uma valorização de 8,7%, contra alta de 3,7% do Ibovespa no mês.
Dessa maneira, a valorização de 20,4% acumulada no ano excede por 8,1 pp o retorno do Ibovespa de 12,3%.
A principal contribuição no mês veio das ações da Orizon, que tiveram retorno de 15,9% no período.
“Acreditamos que a empresa tenha se beneficiado da característica de duration (sensibilidade às taxas de juros) elevado, uma vez que houve fechamento das curvas de juros no mês de abril”.
A performance acumulada da carteira small caps desde sua criação, em janeiro de 2015, é de 108%, ante um desempenho do índice Ibovespa de 164%.
Veja o portfólio
| Empresa | Código | Preço Justo (R$) | Upside |
|---|---|---|---|
| Oceanpact | OPCT3 | 8,00 | 47,6% |
| Intelbras | INTB3 | 17,00 | 20,6% |
| Alupar | ALUP11 | 41,00 | 32,9% |
| Orizon | ORVR3 | 55,60 | 13,0% |
| SLC Agrícola | SLCE3 | 25,00 | 26,6% |
| Aura | AURA33 | 40,00 | 2,0% |
| Tegma | TGMA3 | 42,00 | 17,8% |
| Cury S.A. | CURY3 | 44,00 | 60,7% |
| Três Tentos | TTEN3 | 18,00 | 11,1% |
| Azzas 2154 | AZZA3 | 47,00 | 48,7% |
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