Ibovespa Small caps: 10 ações com potencial de alta de 43,1% para investir em julho, segundo Itaú BBA
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O Itaú BBA promoveu três mudanças em sua carteira recomendada de small caps para julho. Deixam a seleção Azzas 2154 (AZZA3), Cury (CURY3) e Alupar (ALUP11). No lugar entram Iochpe Maxion (MYPK3), Minerva (BEEF3) e VTEX (V2TX34).
Os analistas da casa afirmam que os riscos enfrentados pela Iochpe Maxion no início do ano — principalmente relacionados à guerra comercial e das potenciais tarifas a serem implementas pelos Estados Unidos — estão se mostrando menores do que o inicialmente estimado.
“Em nossa visão, esse ambiente de menor risco, combinado a um patamar reduzido de investimento em capital giro (capex), deve permitir que a companhia mantenha sua trajetória consistente de geração
de caixa e, consequentemente, reduza seu nível de alavancagem”.
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O BBA afirma que está animado com a tese de Minerva, diante do momento favorável que o negócio de exportação de carne bovina in natura está passando.
Tendo em vista que grandes produtores globais, em especial Estados Unidos e Austrália, estão passando por um momento de oferta escassa de animais, a carne vinda desses locais está ficando mais cara, o que tem gerado um aumento da demanda pela carne exportada de produtores brasileiros.
“Em nossa visão, essa conjuntura mais do que compensa os riscos da tese de Minerva advindos do preço crescente do gado no Brasil e dos possíveis desafios envolvendo a operacionalização das plantas adquiridas da Marfrig em 2023 e recém-aprovadas”, dizem os analistas.
Por fim, a inclusão de VTEX considera a capacidade de execução, o momento operacional favorável e o potencial para um incremento futuro de rentabilidade.
Combinada à potencial entrada de novos clientes, os analistas do BBA veem o crescimento dos volumes de GMV (valor total de vendas da plataforma) e a expansão de margens como os principais catalisadores de valorização para o papel.
Desempenho em junho
Em junho, o portfólio de small caps do Itaú BBA entregou retorno de 5,1%, acima da alta do Ibovespa (IBOV) por 3,8 pontos percentuais.
A principal contribuição no mês veio da Oceanpact, que subiu 16,6% no período, refletindo o maior otimismo do mercado quanto à possibilidade de a companhia sair-se vencedora nos lotes do leilão para embarcações de apoio na produção (os chamados RSVs) da Petrobras e ainda desfrutar de aumentos substanciais nas tarifas médias.
Do lado oposto, as ações de SLC agrícola apresentaram o pior retorno do portfólio no mês, com queda de 5,4%.
“Em nossa visão, isso pode ser explicado pela queda do preço da soja e pela apreciação do real frente ao dólar, uma vez que ambos os fatores prejudicam a perspectiva de rentabilidade da companhia”, ponderam os analistas.
Veja a carteira de small caps do BBA
| Empresa | Código | Peso | Preço Justo | Potencial de alta | Dividend Yield 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Oceanpact | OPCT3 | 10% | R$ 8,00 | 17,6% | 0,0% |
| Intelbras | INTB3 | 10% | R$ 19,00 | 18% | 4,4% |
| Iochpe-Maxion | MYPK3 | 10% | R$ 16,00 | 19,9% | 4,2% |
| Orizon | ORVR3 | 10% | R$ 69,70 | 29,4% | 0,0% |
| SLC Agricola | SLCE3 | 10% | R$ 25,00 | 40% | 0,0% |
| Aura Minerals | AURA33 | 10% | Restrito | Restrito | Restrito |
| Marcopolo | POMO4 | 10% | R$ 11,00 | 37,3% | 7,0% |
| Minerva | BEEF3 | 10% | R$ 7,00 | 43,1% | 0,0% |
| Tres Tentos | TTEN3 | 10% | R$ 18,00 | 19,1% | 0,9% |
| VTEX | V2TX34 | 10% | R$ 49,00 | 35,1% | 0,00% |
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