Selic a 10,50%: 5 fundos imobiliários com retorno de dividendos de até 17,9%, acima dos juros

O Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou um corte de 0,25 ponto percentual, nesta quarta-feira (08), levando a taxa Selic de 10,75% para 10,50% ao ano. Este é o menor patamar de juros desde março de 2022.

• Campos Neto vai mexer com seu dinheiro. Veja como se preparar para as mudanças na taxa de juros e buscar lucros em qualquer cenário, independentemente da Selic cair ou não. 

Diante da postergação de cortes de juros nos Estados Unidos, da atividade doméstica robusta e das expectativas de inflação ascendentes, a projeção do corte menor do que o que foi previamente comunicado já estava no radar dos grandes players do mercado.

Em seu comunicado, o Copom deixou em aberto os próximos cortes de juros e destacou que deve se manter contracionista por um tempo.

“A política monetária deve se manter contracionista até que se consolide não apenas o processo de desinflação como também a ancoragem das expectativas em torno de suas metas. O Comitê também reforça, com especial ênfase, que a extensão e a adequação de ajustes futuros na taxa de juros serão ditadas pelo firme compromisso de convergência da inflação à meta”, diz o texto.

Na manhã desta sexta-feira (10), foi divulgado os dados do IPCA de abril, que mostrou uma alta de 0,38% na inflação brasileira, o que significa uma aceleração em relação à alta de 0,16% do mês anterior.

Os números do IPCA devem ser avaliados pelos investidores com muita atenção, já que uma inflação mais alta dá munição para a autarquia manter a postura mais conservadora.

Como fica o mercado de FIIs neste cenário?

Mesmo com o receio do mercado de que o BC possa cessar os cortes, o último Relatório Focus, divulgado nesta segunda-feira (06), indica que a Selic deve encerrar o ano em 9,63%, ante os 9,50%. Para 2025, a projeção é de que a taxa básica de juros se mantenha em 9%.

O executivo de investimentos da Midrah, Jhonata Lisboa, entende que, mesmo que menores, os cortes indicam uma tendência de queda na taxa de juros, o que gera um impacto direto nos investimentos do mercado imobiliário, especialmente em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e investimentos em imóveis físicos, conhecidos como “tijolo”.

• Tem de tijolo e tem de papel: analista de fundos imobiliários, Caio Araujo, comenta semanalmente oportunidades do setor. Clique aqui e tenha acesso gratuito.

“Com a perspectiva de novas quedas na taxa, os investidores estão buscando alternativas de investimento que ofereçam maior rentabilidade e proteção contra a desvalorização do capital. Os FIIs e os investimentos em imóveis físicos têm se destacado como opções atrativas nesse cenário. A expectativa de que a taxa Selic possa atingir menos de 9% no próximo ano aumenta a atratividade desses investimentos, pois os imóveis tendem a se valorizar significativamente em um ambiente de juros baixos”, ressalta o executivo.

Lisboa lembra também que no final do ano Roberto Campos Neto, atual presidente do Banco Central, deixa o comando da autarquia e que, possivelmente, assume Gabriel Galípolo — atual diretor de política monetária e indicação do atual governo. Com isso, a tendência é de que o ritmo nos cortes possam acelerar no ano que vem.

Por isso, o profissional ressalta que este é um bom momento para investir no mercado imobiliário e “pode resultar em uma alavancagem expressiva do patrimônio investido em poucos meses”.

FIIs com retorno de dividendos acima da Selic

Gustavo Corradi Matos, CIO da Medici Asset, empresa do Grupo NanoCapital, listou alguns fundos imobiliários que o retorno com dividendos ficou acima da Selic nos últimos 12 meses, até o pregão de 09 de maio. Veja:

Fundo imobiliário	Ticker	Retorno com dividendos (últimos 12 meses)
Autonomy Edifícios Corporativos	AIEC11	17,19%
Bluemacaw Logistica	BLMG11	17,13%
Riza Akin	RZAK11	16,45%
Hotel Maxinvest	HTMX11	16,07%
Sparta Fiagro	CRAA11	14,54%