Selic a 10,50%: 32 fundos imobiliários com retorno de dividendos consistentes e projeção de ganhos de até 16,80%

Como fica o mercado de FIIs neste cenário?

Apesar de muitos classificarem os fundos imobiliários como um “tipo de renda fixa”, esse é, principalmente, o momento em que eles se diferem.

Tanto os FIIs quanto a renda fixa estão diretamente ligadas à taxa Selic, no entanto, os FIIs acabam sofrendo com a taxa de juros mais alta, enquanto a renda fixa se beneficia e ganha atratividade por seu baixo risco de investimento.

O relatório setorial do primeiro semestre de 2024 do Itaú BBA pondera que um dos grandes fatores de influência desse mercado, principalmente os que investem diretamente em imóveis, é a abertura da curva de juros, que eleva a rentabilidade dos títulos públicos.

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Nos últimos dias as taxas do Tesouro chegaram a bater as suas máximas, com lucros de mais de 12% entre os prefixados e IPCA + 6,5%. Com esses prêmios, os investidores são desestimulados ao risco, o que colabora com a desvalorização das cotas.

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“Claro que a interrupção do corte dos juros na casa de 10,5% ao ano, que é um patamar elevado, não é favorável aos ativos de risco. No entanto, os fundos ainda permanecem com dividendos elevados, há uns spread em relação aos principais indexadores que agregam ao menos um mínimo de atratividade. Para o médio e longo prazo, temos boas perspectivas para a categoria”, avalia Caio Nabuco, analistas da Empiricus Reasearch. 

FIIs com retorno de dividendos acima da Selic

Com este cenário, o Money Times pediu ao seu colunista Einar Rivero, CEO da Elos Ayta Consultoria e especialista de dados financeiros de mercado, para que avaliasse os fundos imobiliários que possuem retorno de dividendos acima da Selic atual.

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Rivero analisou os FIIs que compõem a carteira IFIX e traçou um mediana nos últimos três anos para entender qual fundo entregou resultados mais consistentes acima do patamar dos 10,50%. Além disso, adicionou as projeções para cada um deles para os próximos 12 meses, considerando que não haja mudança na política de distribuição de dividendos.

Na tabela, ainda é possível encontrar o histórico de retorno dos últimos 12 meses, considerando a data de 18 de junho, de 2024. Assim, a análise fica mais completa.