Selic a 10,50%: 14 fundos imobiliários com retorno de dividendos acima da taxa de juros
Assim como previsto pelo mercado, o Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou nesta semana a manutenção da taxa básica de juros, a Selic, no atual patamar de 10,50%. Com isso, o Banco Central segue com o ciclo de flexibilização da política monetária, iniciado em agosto de 2023, interrompido.
Embora não tenha sinalizado futuros cortes ou altas na taxa básica de juros, o Copom apontou que pode ficar mais vigilante no futuro se as variáveis de mercado piorarem ou se as expectativas de inflação piorarem.
O Comitê avalia que as conjunturas doméstica e internacional exigem ainda maior cautela na condução da política monetária. “Os impactos inflacionários decorrentes dos movimentos das variáveis de mercado e das expectativas de inflação, caso esses se mostrem persistentes, corroboram a necessidade de maior vigilância”, ressaltam no comunicado.
Como fica o mercado de FIIs neste cenário?
Para os próximos meses do ano, a expectativa é que os dados continuem influenciando positivamente os fundos imobiliários, de acordo com o último relatório setorial do Itaú BBA
“Seguimos avaliando que fundos indexados à inflação são ótimas opções para composição de um portfólio robusto e diversificado, assim como aqueles que são indexados ao CDI, que devem continuar distribuindo proventos altos, já que a Selic deve fechar o ano de 2024 e de 2025 em 10,50%”, diz Larissa Nappo, analista que assina o documento.
Vale lembrar também que logo no início do mês de julho, os cotistas tomaram um susto com os com rumores de alteração na estrutura tributária dos FIIs e Fiagros. No entanto, após reavaliação dos parlamentares, as mudanças foram removidas do texto.
“De forma geral, o mês de julho trouxe um fio de esperança para um final feliz em 2024. Com os ativos domésticos descontados, há possibilidade de geração de valor para investidores no ambiente local”, avalia Caio Nabuco, analistas da Empiricus Reasearch.
FIIs com retorno de dividendos acima da Selic
Com este cenário, o Money Times pediu ao seu colunista Einar Rivero, CEO da Elos Ayta Consultoria e especialista de dados financeiros de mercado, para que avaliasse os fundos imobiliários que possuem retorno de dividendos acima da Selic atual.
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Rivero analisou os FIIs que compõem a carteira IFIX e traçou uma mediana nos últimos cinco anos para entender qual fundo entregou resultados mais consistentes acima do patamar dos 10,50%. Além disso, adicionou as projeções para cada um deles para os próximos 12 meses, considerando que não haja mudança na política de distribuição de dividendos.
Na tabela, ainda é possível encontrar o histórico de retorno dos últimos 12 meses, considerando a data de 30 de junho, de 2024. Assim, a análise fica mais completa.
| Dividend Yield % 12 meses em 30 de junho de 2024 | |||
|---|---|---|---|
| Código | 30/jul./2024 | Mediana 5 anos | Projetado 12 M |
| AFHI11 | 12,3 | 12,3 | 12,29 |
| CACRS11 | 15,8 | 10,85 | 16,03 |
| NCHB11 | 12,67 | 12,67 | 12,78 |
| RZTR11 | 12,9 | 12,14 | 12,85 |
| CVBI11 | 11,68 | 11,53 | 11,57 |
| HABT11 | 13,03 | 12,65 | 13,99 |
| HSAF11 | 11,7 | 11,7 | 12,13 |
| ARRI11 | 13,13 | 13,13 | 13,19 |
| RZAK11 | 14,77 | 14,65 | 16,43 |
| RZAT11 | 13,48 | 11,18 | 12,49 |
| URPR11 | 13,27 | 13,27 | 15,99 |
| VGIP11 | 11,23 | 10,56 | 10,9 |
| VGHF11 | 12,38 | 12,38 | 13,61 |
| XPCI11 | 12,45 | 11,1 | 12,47 |
