Selic nas alturas: Quer se proteger (e ganhar dividendos)? Itaú BBA e Citi recomendam esta ação

O preço-alvo para a ação é de R$ 17, o que abre potencial de alta de 11% (Imagem: Divulgação/Fenae)

O Itaú BBA fez um ‘raio-x’ de empresas do setor financeiro e elegeu a Caixa Seguridade (CXSE3) como a sua favorita. Segundo os analistas, a empresa reúne todas as características de proteção que um investidor precisa.

Entre os pontos que a corretora cita, está lucros previsíveis e baixa exposição nos juros mais altos, algo que será preciso considerar, visto que a taxa básica de juros, a Selic, pode chegar a 15%, segundo alguns economistas.

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Além disso, o BBA cita um modelo de negócios robusto, visibilidade de crescimento, pouca volatilidade e rendimentos de dividendos elevados.

E o melhor de tudo, segundo o BBA, é que o capital nas subsidiárias está em 3,7 vezes o mínimo exigido (CMR), suportando um alto pagamento (9% de rendimento), o que torna os dividendos mais previsíveis.

O BBA diz que a companhia não é uma pechincha, negociado a 10x o preço sobre o lucro (P/L), porém, o perfil de dividendos de longo prazo “nos convida a olhar” para a TIR (taxa interna de retorno), que está sendo negociada atualmente a 11% em termos reais.

O preço-alvo para a ação é de R$ 17, o que abre potencial de alta de 11%.

BBA não é o único otimista

O BBA não é único a notar o bom momento da Caixa Seguridade. Nessa semana, o Citi elevou recomendação de CXSE3 para compra, o que fez a ação subir 6% no dia.

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Para os analistas do bancão gringo, CXSE3 é a ação defensiva certa para ter no portfólio, uma vez que veem “momentum” forte dos prêmios de hipotecas e índice de perdas controlado, entre outros fatores.

Ainda, o Citi vê a Caixa Seguridade oferecendo um dividend yield (retorno de dividendo) atraente de 9%, além de menor volatilidades nos lucros em comparação com seus pares.

No início de novembro, o conselho de administração da seguradora aprovou o pagamento de R$ 930 milhões em dividendos intercalares antecipados, imputados aos dividendos mínimos obrigatórios de 2024.

O montante equivale a 92,5% do lucro líquido auferido no terceiro trimestre de 2024 (3T24).