Ibovespa Santander (SANB11) fez bom negócio com venda da Webmotors, diz BTG; algo muda para a ação?
A venda de 40% da Webmotors anunciada pelo Santander Brasil (SANB11) é um bom negócio, mas representa uma operação pouco relevante para o banco, disse o BTG Pactual nesta quarta-feira (8).
A fatia será adquirida pela Carsales pelo montante de R$ 1,24 bilhão, implicando uma avaliação de R$ 3,1 bilhões para a Webmotors – que tinha um valor contábil de R$ 310 milhões em 2022. A transação, avaliou o BTG, é uma “surpresa” dadas as condições de mercado.
Após a conclusão da operação, o Santander passará a deter 30% da Webmotors, enquanto a Carsales atingirá participação de 70%.
Em relatório, os analistas Eduardo Rosman e equipe, afirmaram que o ganho de capital para o Santander Brasil deve ser de R$ 1,1 bilhão, implicando um impacto de R$ 615 bilhões no lucro líquido do banco.
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O BTG segue vendo o Santander negociado a 8,8x o preço sobre lucro para 2023, um prêmio de cerca de 30% para o Itaú Unibanco (ITUB4), o que, disse o banco, não é justo.
O banco reiterou a recomendação de “venda” para o Santander e destacou a preferência pelos papéis do Itaú e do Banco do Brasil (BBAS3) no setor.
Os analistas do BTG avaliaram que o Santander ainda deve ter um 2023 “difícil”, após uma deterioração do crédito no ano passado.
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