Santander reitera compra de construtora top pick e apresenta novo preço-alvo para 2025
A Direcional (DIRR3) foi novamente a principal escolha do Santander no setor de construção civil. No relatório divulgado no último domingo (25), o time aumentou suas estimativas para a companhia e apresentou o novo preço-alvo da ação para 2025: R$ 36,50.
Na nova avaliação, Fanny Oreng, Antonio Castrucci e Matheus Meloni, analistas do banco, incorporam em suas projeções os resultados do segundo trimestre de 2024 (2T24) e destacam a atratividade das ações que negociam a um preço/lucro esperado para 2025 de 6,4 vezes, apesar do desempenho de 39% de ganho por ação na taxa de crescimento anual composta (CAGR) esperada para 2023 a 2026.
Além disso, o time avalia que há mais espaço para expansão do retorno sobre patrimônio (ROE) para 31,6% em 2025, para aceleração do desempenho de vendas da companhia e um balanço sólido para apoiar o crescimento no curto prazo.
Por fim, os analistas também acreditam ter espaço para revisões positivas nas estimativas de consenso do lucro líquido, em 7% e 11% para 2024 e 2025, respectivamente.
“Estamos aumentando nossas estimativas de receita líquida após um desempenho de vendas mais forte do que o esperado e reconhecimento de receita acumulado no ano”, disseram no relatório.
Para os próximo trimestres, a companhia deve refletir as melhores condições de atuação no programa Minha Casa Minha Vida, que permitiu com que as empresas pudessem aumentar preços, além dos terrenos recentemente comprados em condições atrativas para a Direcional, segundo o Santander.
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Sobre dividendos, o Santander incorporou nas estimativas o pagamento extraordinário de aproximadamente R$ 280 milhões realizado em julho, aumentando, desta forma, o cálculo de 50% para 75% em 2024.
A estimativa de pagamento é de aproximadamente 70% em 2025, contra os de 50% calculados anteriormente, implicando em um rendimento de dividendos de 10,9% para o próximo ano.
As ações da Direcional encerraram o pregão desta quarta-feira (28) com alta de 3,03%, a R$ 29,88.