Sai Grupo SBF (SBFG3): 10 ações para enfrentar dezembro, segundo a Empiricus Research
A Empiricus Research trocou as ações do Grupo SBF (SBFG3) por BR Partners (BRPI11) na carteira recomendada para enfrentar o mês de dezembro.
A troca vem após as ações do grupo varejista obter um um ganho de 78%, contra 11% do Ibovespa no mesmo período.
Desta froma, a carteira fica com 25% de peso no setor financeiro e mais 25% no setor elétrico, somando 50% em setores não-cíclicos. Além disso, permanece uma exposição de 15% ao dólar e de 35% em ações sensíveis a juros, mantendo exposição a uma eventual recuperação.
A analista Larissa Quaresma, que assina o relatório, defende que para agora a estratégia é de defesa, com aumento de peso em empresas resilientes ao ambiente macroeconômico.
Completam o portfólio os papéis de: Equatorial (EQTL3), Itaú (ITUB4), Igutaemi (IGTI11), Prio (PRIO3), Cosan (CSAN3), Eletrobras (ELET6), Direcional (DIRR3), Localiza (RENT3) e Porto Seguro (PSSA3).
A questão fiscal para esse final de ano
Nos últimos dias de novembro, o mercado tomou conhecimento das tão aguardadas medidas fiscais que visam controlar o crescimento das despesas para viabilizar o cumprimento do arcabouço fiscal. No entanto, a reação foi adversa com o Ibovespa marcando 124 mil pontos, juros futuros acima dos 13% e dólar em R$ 6.
Para Quaresma, o comportamento do mercado foi desproporcional. “O prêmio de risco para se investir em ações está em 4,6% ao ano, o que pode ser considerado um bom ponto de entrada, desde que o investidor tenha tolerância à volatilidade e um horizonte de longo prazo. Quando a incerteza é alta, o retorno esperado também tende a ser”, analisa.
Ainda na visão da analista, com as novas medidas, é possível atingir a meta de 2025, de déficit primário zero, mas a execução precisa ser rigorosa, especialmente na revisão dos benefícios sociais.
“Assim, vemos o pacote como uma ponte para 2026: ele traz um mínimo de controle para que as contas públicas sigam a regra fiscal nos próximos dois anos, quando será necessário um novo (e mais profundo) debate da estrutura fiscal”, aponta.
Em novembro, a carteira da Empiricus registrou queda de 7,2%, contra recuo de3,1 % do Ibovespa (IBOV) e queda de 4,5% do Bovespa Small Caps. Em 12 meses, a carteira acumula queda 1,1%.
Veja as ações recomendadas pela Empiricus para novembro
| Empresa | Ticker | Peso |
|---|---|---|
| Equatorial | EQTL3 | 15% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 15% |
| Iguatemi | IGTI11 | 15% |
| Prio | PRIO3 | 15% |
| Cosan | CSAN3 | 10% |
| Eletrobras | ELET6 | 10% |
| Direcional | DIRR3 | 5% |
| Localiza | RENT3 | 5% |
| Porto | PSSA3 | 5% |
| BR Partners | BRBI11 | 5% |
