Ibovespa Safra reajusta a carteira e vê oportunidade em fundo que cai mais de 10%; veja 14 FIIs para ter na carteira
O Banco Safra realizou algumas mudanças na carteira recomendada de fundos imobiliários. Entre as alterações está a inclusão do VBI Logístico (LVBI11) no portfólio — que já caiu em um ano mais de 10%.
A entrada do LVBI11 na seleção, no entanto, é estratégico, já que o fundo negocia com desconto de 17% em relação ao seu valor patrimonial. “Um patamar bastante atrativo considerando a qualidade técnica de seus ativos e suas localizações privilegiadas”, destacam os estrategistas Cauê Pinheiro e Nayane Kava.
O Safra destaca que o setor de galpões industriais continua apresentando resultados positivos em relação ao trimestre anterior, com a taxa de vacância das classes A e A+ fechando em 9,38%, uma queda de 1,4 ponto percentual em relação ao período anterior, uma vez que as absorções superaram as entregas.
Além disso, a instituição financeira diminuiu a sua exposição nos fundos Riza Terrax (RZTR11) e a Kinea
Securities (KNSC11) para elevar a participação no Kinea Recebíveis Imobiliários (KNCR11), já que entendem que esse FII irá capturar melhor o ambiente de juros mais altos no curto prazo, uma vez que 90% de sua carteira é indexada ao CDI.
No mês de setembro, o Banco Central do Brasil elevou a taxa Selic para 10,75%, o que já era projetado pelo mercado. Na ata, a autoridade monetária justificou o aumento dos juros por conta da “resiliência na atividade, pressões no mercado de trabalho, hiato do produto positivo, elevação das projeções de inflação e expectativas desancoradas”.
“Considerando nossa expectativa de arrefecimento do consumo das famílias neste semestre, acreditamos que o BCB optará por promover um moderado ciclo de ajuste da taxa Selic para 11,50%”, avalia o Safra.
No mesmo mês em que houve mudanças na Selic, a carteira de fundos imobiliários do banco apresentou uma queda de 3,33%, enquanto o Ifix derreteu 5,01%. Já nos últimos 12 meses, a carteira apresenta uma valorização de 5,26% versus uma alta de 1,06% do índice, um alfa 4,2 pontos percentuais sobre o índice.
Dos 14 fundos que compõem a carteira, 42,5% está alocado em ativos financeiros, 20% são fundos híbridos, 30% está dividido igualmente entre shoppings, fundo de fundos e logística, enquanto os 7,5% restantes estão em escritórios. O dividend yield da carteira é de 11,4%.
Veja a carteira completa
| Fundo | Código | Exposição | Preço (11/10/24) – R$/cota | Dividend Yield Estimado – 2024 |
|---|---|---|---|---|
| JS Real Estate | JSRE11 | 7,5% | 59,97 | 9,4% |
| Tivio Renda Imobiliária | TVRI11 | 5,0% | 96,68 | 11,9% |
| TRX Real Estate | TRXF11 | 10,0% | 102,97 | 11,5% |
| Riza Terrax | RZTR11 | 5,0% | 87,94 | 13,5% |
| JS Ativos Financeiros | JSAF11 | 10,0% | 94,06 | 12,6% |
| Bresco Logística FII | BRCO11 | 7,5% | 106,35 | 10,0% |
| VBI Logístico | LVBI11 | 2,5% | 104,36 | 10,4% |
| XP Malls | XPML11 | 10,0% | 105,10 | 10,3% |
| Maua Recebiveis | MCCI11 | 7,5% | 83,96 | 11,8% |
| VBI CRI | CVBI11 | 7,5% | 87,15 | 12,5% |
| Kinea Securities | KNSC11 | 5,0% | 9,06 | 11,0% |
| CSHG Recebíveis Imobiliários | HGCR11 | 10,0% | 100,25 | 11,5% |
| Kinea Recebíveis Imobiliários | KNCR11 | 7,5% | 104,21 | 11,4% |
| Vectis Juros Real | VCJR11 | 5,0% | 88,67 | 12,5% |
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