Safra eleva OdontoPrev a compra e aumenta preço-alvo
O Banco Safra elevou o preço-alvo das ações da OdontoPrev (ODPV3) de R$ 14,80 para R$ 15,40 para o final de 2019, mostra um relatório enviado a clientes nesta quinta-feira (27). O analista Marcio Osako também atualizou a recomendação para outperform (desempenho acima da média do mercado).
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Segundo o relatório, as principais alterações do modelo foram a incorporação da aquisição do Sistema Odonto (incluindo R$ 60 milhões de ágio no ágio em cinco anos), crescimento mais forte da receita orgânica, margem Ebitda ligeiramente menor (27,5% no longo prazo, de 27,7%), apesar do ganho de 1 ponto percentual do ISS, que pode ocorrer no final de 2019, e taxa de desconto maior (11,9%, de 11,1%).
Osako destaca que a OdontoPrev é uma ação “premium”, com governança corporativa, posicionamento, previsibilidade de lucros, defensividade e lucratividade.
“Com desempenho abaixo do Ibovespa em 25% este ano, está sendo negociado a 22,5 vezes o múltiplo de preço sobre lucro para 2019, em linha com a média histórica de 23 vezes nos últimos quatro anos, apesar da recuperação macro futura”, ressalta.
