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Safra aumenta preço-alvo para Vale antes dos resultados

Gustavo Kahil - 14/07/2018 - 20:14

A equipe de análise do banco Safra elevou o preço-alvo para as ações da Vale (VALE3) de US$ 15,70 para US$ 16,40, o equivalente a R$ 59, e reiterou a recomendação de outperform (desempenho acima da média do mercado). O analista Yuri Pereira agora espera o preço de US$ 65 para o minério de ferro, o que está acima dos US$ 58 atualmente precificados nos papéis da mineradora.

“Acreditamos que os preços mais estabilizados em torno de nossa meta estão diretamente ligados a (i) a manutenção do cenário de oligopólio e (ii) a concentração da produção de aço na China com a produção ainda forte resultando em prêmios de maior qualidade”, destaca o relatório publicado nesta sexta-feira (13).

Segundo os cálculos do banco, a empresa está negociando abaixo da média histórica de 5,2 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda (EV/EBITDA) esperado para 2018, o que ainda representa um desconto de aproximadamente 6% para os pares australianos.

Resultados

O Safra está otimista com a revelação dos resultados no dia 25 de julho após o fechamento dos mercados. “Acreditamos que a Vale irá apresentar um relatório de produção um pouco abaixo do objetivo de 390 milhões de toneladas, em aproximadamente 382 milhões de toneladas em 2018”, pontua o banco.

No segundo trimestre a produção deve ficar em 94,6 milhões de toneladas. Com isso, a receita líquida estimada é de US$ 8,496 bilhões, um crescimento de 17,4% na comparação com um ano antes, Ebitda ajustado de US$ 3,657 bilhões e lucro líquido de US$ 798 milhões.

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