Sabesp (SBSP3): Oferta sai a R$ 67 e soma R$ 14,8 bi, diz Valor; demanda bate recorde da Petrobras (PETR4)

A segunda parte da oferta de ações da Sabesp (SBSP3) saiu a R$ 67 por ação, movimentando R$ 7,9 bilhões, informa o Valor Econômico. O valor se soma aos R$ 6,8 bilhões oferecidos pela Equatorial (EQTL3). Com isso, a oferta levantou R$ 14,8 bilhões, que deverão ir para o Governo do Estado de São Paulo.

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Ainda segundo o jornal, a demanda ficou em R$ 186,8 bilhões, o que coloca a oferta de ações como a maior da história do mercado brasileiro, batendo em três vezes da Petrobras (PETR4) em 2010, que atingiu R$ 61 bilhões em pedidos.

Além disso, é a terceira maior oferta ao nível mundial em 2024, sendo a maior operação de saneamento e utilites da história.

Um dos motivos para a forte procura foi a diferença em relação ao preço da cotação. A Sabesp fechou a sessão desta quinta-feira a R$ 82,04, ou seja, 18,5% abaixo dos R$ 67.

Com isso, investidores podem aproveitar para vender o papel no mercado e sair com lucro.

Ainda segundo o Broadcast, os principais compradores foram estrangeiros e fundos de investimentos de infraestrutura.

Ação dispara na bolsa; fluxo vendedor vem aí?

Na bolsa, a ação renovou as máximas históricas. Desde 21 de junho, quando foi definido o investidor referência, a ação acumula alta de 10%. Mas a expectativa é que as cotações reajam em queda nesta sexta-feira, ajustando-se ao preço da oferta.

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A empresa já operava por economia mista: o governo de São Paulo tem cerca de 50% das ações, mas a partir de agora está formalmente privatizada.

Após a oferta, o Estado ficará com cerca de 18% do capital e a Equatorial com 15% das ações. O restante será dividido entre minoritários. Além disso, o estado também terá um golden share, ou seja, o direito de vetar decisões.

De acordo com um gestor que acompanha a empresa desde 2022, a oferta ter saído em um momento ruim para o mercado, em meio à crise de confiança do Brasil, foi algo notório.

“Vemos um retorno potencial sem tamanho pelos próximos anos para a companhia por melhorias de seu Ebitda via eficiência, além de um potencial re-rating de seu múltiplo atual em torno de 0,8x para níveis do setor elétrico em torno de 1,5x”, disse ao Money Times.

Conforme o cronograma, a liquidação da oferta acontece na próxima segunda-feira (22).