‘Robusto e consistente’: Genial projeta Itaú (ITUB4) como melhor resultado dentre os bancos no 1T24; hora de comprar?

A temporada de balanços do primeiro trimestre de 2024 está a todo vapor e a expectativa do mercado está alta. Em relação ao Itaú Unibanco (ITUB4), os resultados estão programados para serem divulgados no dia 6 de maio, a projeção é de números positivos.

Em relatório, a Genial Investimentos espera que o banco anuncie mais um “trimestre robusto e consistente” e que este será o melhor resultado dentre os bancos incumbentes.

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Segundo Eduardo Nishio, Head of Research and Financials, Wagner Biondo e Felipe Oller, ambos analistas, o Itaú deve garantir mais um ano de expansão nos lucros, tanto na comparação anual quanto na trimestral, chegando a R$ 9,7 bilhões, aumento de +3,2% trimestre/trimestre e +15% ano/ano. Com isso, o banco deve atingir uma rentabilidade (ROE) de 21,2%

“Com perspectivas positivas para o trimestre, incluindo crescimento da carteira de crédito, aumento das linhas de receita líquida de juros e redução das provisões, projetamos que o Itaú terá o melhor desempenho e maior lucro do setor bancário”, destacam.

Para o ano, a expectativa é de lucro estimado em R$ 40,6 bilhões, representando um crescimento de +14,1% entre 2023 e 2024.

Dentre os principais impulsionadores de valor para o papel ao longo do ano estão o lançamento de novos produtos, como o One Itaú e Atlas (não contemplados no guidance), a redução do custo de crédito e a contínua melhoria da eficiência do banco por meio de investimentos em tecnologia.

O que esperar do Itaú (ITUB4)

Os analistas da Genial apontam que a carteira de crédito do Itaú deve avançar 3% no comparativo trimestral, e 2,4% no anual, mesmo com a pressão sazonal do começo de ano na carteira de cartões de crédito.

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Já a Receita Líquida de Juros (NII) deve sofrer efeitos de sazonalidade, tendo uma retração trimestral de 1,9%. Por outro lado, o comparativo anual pode avançar 7,8%.

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“No trimestre, as receitas de serviços também devem sofrer os efeitos da sazonalidade, como menores gastos no cartão de crédito, menor volume de antecipações e diminuição nos prêmios da seguradora. Esperamos que a linha apresente retração de -2,2% t/t, mas expansão de +6,6% a/a, chegando a R$ 13,2b”, completam

Para o trimestre, também é previsto uma queda na linha de despesas administrativas em -5,7% trimestre/trimestre devido a efeitos de sazonalidade, mas com aumento de +4,9% ano/ano, ficando em R$ 14,5 bilhões.

Com isso, a Genial segue com recomendação de compra para Itaú e preço-alvo de R$ 40,60, com um potencial de valorização de +28,68%.