Carteira Recomendada

Renda fixa: XP aumenta exposição em títulos públicos na carteira recomendada para outubro

05 out 2024, 12:00 - atualizado em 05 out 2024, 12:16
renda fixa carteira
Os rendimentos podem ser de até IPCA+ 7,84%. (Imagem: Getty Images/ Canva Pro)

O time de analistas da XP Investimentos selecionou cinco títulos de renda fixa para buscar retornos consistentes, considerando o atual cenário de alta nos juros brasileiros e queda nos norte-americanos.

A carteira recomendada oferece uma diversificação estratégica, com ativos variados em termos de prazos, indexadores, emissores e setores, com o objetivo de reduzir o risco global das carteiras dos investidores.

Sobre as escolhas, a casa destaca que é importante sempre atentar-se ao perfil de cada investidor, ao prazo do ativo em relação aos objetivos e ao tamanho da alocação. “Principalmente para crédito privado, não recomendamos exposições a um único emissor maiores do que 1% a 3% da sua alocação, sendo menor quanto maior o risco do título”.

Entre as sugestões, destaca-se o título público Tesouro Selic, com vencimento em março de 2029. Este título é emitido pelo Tesouro Nacional e compões a dívida pública interna.

Segundo os analistas, essa escolha é pautada principalmente no cenário de alta de juros, que a equipe econômica da XP enxerga que finalize o ano de 2024 no patamar de 11,75%.

Outro destaque é o título público NTN-B, com vencimento em agosto de 2028, corrigido pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Esse título oferece proteção contra a inflação, com o principal ajustado ao longo do tempo.

“Em nosso cenário base, esperamos que a inflação feche 2024 em 4,4% e 2025 em 4,0%. Mantemos uma parcela de ativos atrelados à inflação como proteção, especialmente devido à imprevisibilidade da trajetória inflacionária em prazos mais longos”, explicam os analistas de renda fixa da XP.

O NTN-F, com vencimento em janeiro de 2027, também entra na seleção de outubro da casa. O título é prefixado — ou seja, não é atrelado a nenhum indexador — e é uma opção mais benéfica em cenários de expectativa de baixa de juros.

Entre os ativos de crédito privado, a XP recomenda o CDB Facta, com rendimento de 114% do CDI e vencimento em setembro de 2026.

No crédito privado, os destaques são debênture da Energisa Paraíba, com vencimento em setembro de 2033, e de Jalles Machado, com vencimento em maio de 2034.

Os analistas enfatizam que as mudanças na carteira de renda fixa não significam a necessidade de vender os títulos adquiridos anteriormente. Eles lembram que esses ativos, geralmente, devem ser mantidos até o vencimento e, que a venda antecipada, através da marcação a mercado, requer cautela.

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Confira as recomendações de renda fixa da XP

Ativo/Emissor Indexador Vencimento Ticker Taxa Indicativa Isento de IR? Taxa Gross-Up
Tesouro Selic %Selic 01/03/2029 Selic + 0,1% Não Selic + 0,1%
NTN-B IPCA+ 15/08/2028 IPCA+ 6,31% Não IPCA+ 6,31%
NTN-F Prefixado 01/01/2027 11,67% Não 11,67%
Debênture Energisa Paraíba IPCA+ 15/08/2028 SAELA3 IPCA+ 6,30% Sim IPCA+ 7,78%
Debênture Jalles Machado IPCA+ 17/10/2033 JALL24 IPCA + 6,10% Sim IPCA+7,84%

Vale lembrar que os dois últimos ativos são isentos de Imposto de Renda e, portanto, a equipe de Reserach da XP realiza um cálculo que incorpora a carga tributária ao preço de venda de uma mercadoria para equipar os rendimentos de um título isento e outro não. Essa taxa chama-se gross-up.