Renda fixa: Títulos isentos de IR pagando até 12% ao ano e plano de fuga do CDI
O CDI (Certificado de Depósitos Bancários), que hoje rende 13,65% ao ano ou acima de 1% ao mês, é o indexador de renda fixa que mais perderá rentabilidade com o corte dos juros. Afinal, mais de 50% do mercado precifica que o Banco Central reduzirá a taxa Selic de 13,75% para 13,50% na reunião de agosto, como mostram as opções de Copom da B3.
Conforme o BTG Pactual, em todos os ciclos de corte de juros no Brasil, o CDI sempre apresentou a pior rentabilidade acumulada em 12 meses na renda fixa.
Portanto, o banco rebaixou em julho sua recomendação de neutra para underweight (rendimento abaixo do mercado) nos títulos indexados ao CDI.
Assim, o investidor precisa se acostumar a receber menos dinheiro em investimentos como o Tesouro Selic ou CDBs atrelados ao CDI.
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Renda fixa isenta de IR
Então, trocando o CDI por títulos isentos de imposto de renda e baixo risco, ainda dá tempo de fazer bastante grana na renda fixa em 2023.
Conforme analistas do BTG Pactual, existem CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) e debêntures incentivadas que rendem em torno de 12% ao ano.
“A redução nas expectativas de inflação e o ganho de inclinação dos juros reais então mantém a atratividade dos papéis IPCA+ nos prazos mais longos. Assim, gostamos de ativos com duration entre 10 a 12 anos”, diz o analista Frederico Khouri, do BTG Pactual.
Veja a seguir os títulos de renda fixa em crédito privado, com recomendação de compra pelo BTG Pactual:
| Emissor | Código | Taxa Indicativa* | Preço Unitário* | Duration (anos) | Nota de crédito |
|---|---|---|---|---|---|
| Eldorado | CRA021002YB | IPCA + 7,20% | R$ 1.000,00 | 3,4 | AA+ |
| FS Biocombustíveis | CRA022004SD | IPCA + 7,40% | R$ 1.000,00 | 4,1 | AA- |
| Vero | VERO12 | IPCA + 8,79% | R$ 1.051,72 | 4,3 | A+ |
| PetroRio | PEJA11 | IPCA + 7,16% | R$ 1.083,31 | 5,3 | AA+ |
| Hélio Valgas | HVSP11 | IPCA + 7,24% | R$ 1.227,53 | 6,8 | AA- |
| Porto de Itapoá | ITPO14 | IPCA + 6,90% | R$ 1.155,23 | 7,7 | AA |
*Preços e taxas consultados na Anbima em 19/07/2023.