Renda Fixa Turbo

Renda fixa: Os melhores títulos do Tesouro Direto para ganhar com marcação a mercado

19 ago 2023, 17:00 - atualizado em 18 ago 2023, 14:55
Tesouro Direto
Renda fixa ainda tem espaço para ganhos com marcação a mercado no Tesouro Direto, diz BTG Pactual. (Imagem: Fernanda Siebra)

Você sabia que especular na renda fixa em 2023 tem sido mais lucrativo, por exemplo, do que investir em ações do Ibovespa (IBOV)? Afinal, os títulos públicos campeões no Tesouro Direto acumulam 20% de ganhos com marcação a mercado no período, enquanto o Ibovespa teve alta de apenas 8,7%.

Então, na visão do BTG Pactual, o investidor ainda tem a chance de capturar bons lucros com marcação a mercado no Tesouro Direto. Portanto, o banco tem preferência por dois títulos públicos.

Em primeiro lugar, o título de renda fixa mais interessante para aproveitar a queda das taxas de juros futuras é o Tesouro IPCA+ 2045.

“O Tesouro IPCA+ 2045 oferece uma taxa próxima de IPCA + 5,40% ao ano, portanto, um juro real que ainda guarda distância do nível neutro de IPCA + 4,50% ao ano do Banco Central”, escreve o estrategista de macro Álvaro Frasson, em relatório publicado em agosto.

Em outras palavras, isso quer dizer, que as taxas do Tesouro IPCA+ 2045 ainda podem cair uns 100 pontos base. Conforme o Tesouro Direto, as taxas do título público indexado à inflação já afundaram 87 pontos base em 2023. Afinal, só em julho, a baixa foi de 25 pontos base.

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Pimenta da renda fixa

Não são apenas os títulos indexados à inflação de longo prazo, entretanto, que valem a pena investir no Tesouro Direto. Em segundo lugar, o Tesouro Prefixado 2029 tem o potencial de entregar bons ganhos com marcação a mercado nos próximos meses.

“Mesmo que parte dos prêmios de longo prazo já tenham se reduzido nos últimos dois meses, entendemos, por exemplo, que a aprovação da reforma tributária no Senado pode dar tração adicional para a redução de risco-Brasil, favorecendo o Tesouro Prefixado 2029″, explica.

Dessa forma, investir agora em títulos prefixados com vencimentos acima de três anos e meio antecipa potenciais ganhos com a volta do grau de investimento ao Brasil, pelas agências classificadoras de risco.

Títulos públicos indexados à inflação (Tesouro IPCA+)

Título Público Rentabilidade anual Vencimento (anos) Quanto investir?
Tesouro IPCA+ 2025 IPCA + 5,46% 1,59 20%
Tesouro IPCA+ 2035 IPCA + 5,16% 8,19 35%
Tesouro IPCA+ 2045 IPCA + 5,42% 12,05 45%
Total 100%

Títulos públicos prefixados (Tesouro Prefixado)

Título Público Rentabilidade anual Vencimento (anos) Quanto investir?
Tesouro Prefixado 2025 10,78% a.a. 1,33 30%
Tesouro Prefixado 2029 10,88% a.a. 3,91 50%
Tesouro Prefixado 2033 11,15% a.a. 5,69 20%
Total 100%