Ibovespa Renda fixa: Itaú BBA seleciona 8 títulos para buscar retornos de até IPCA+ 7,7%
O Itaú BBA selecionou títulos isentos de imposto de renda para compor a sua estratégia mensal de renda fixa do mês de dezembro. O portfólio é composto por debêntures incentivadas, CRAs e demais títulos, todos indexados ao IPCA.
As opções recomendadas pelo time de pesquisa de renda fixa, liderado por Lucas Queiroz, constituem, segundo eles, bons pontos de entrada e montagens de posições com diferentes prazos, cujas devedoras apresentam um forte perfil de crédito e uma boa relação de risco-retorno.
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As escolhas levam em consideração ainda a desvalorização do real em relação ao dólar, na esteira da desconfiança do investidor local com a trajetória fiscal. Além disso, também embute a curva de juros prefixados embute um cenário no qual a Selic alcança 15,5% a.a. na segunda metade de 2025, cedendo gradualmente a partir de 2026.
“Ao longo dos próximos meses continuaremos a observar rentabilidades muito atrativas para títulos atrelados à taxa de juros, seja em termos nominais como também relativo à inflação do período, o que torna estes instrumentos a melhor escolha para navegar o curto prazo”, destacam no relatório.
Desta forma, a equipe destaca quatro pontos essenciais para investir na renda fixa nesse período:
- Manter alocação em créditos privados isentos, se beneficiando de taxas ainda atrativas;
- Manter alocação em títulos atrelados à taxa de juros;
- Manter alocação em títulos prefixados com prazo médio ao redor de 2 ou 3 anos;
- Manter alocação em títulos indexados à inflação (IPCA+) de prazos médios superiores a 5
anos.
Top Picks Incentivadas
Dentre as opções, o Itaú selecionou oito títulos que oferecem taxas reais (acima da inflação) de 6,9% a 7,7% em prazos totais entre 2,7 e 19 anos. O primeiro quadrado de recomendações é para o investidor geral.
| Risco de Crédito | Ticker | Taxa Negociação | Rating Médio | Vencimento |
|---|---|---|---|---|
| Atacadão (Carrefour Brasil) | CRA022008SZ | IPCA + 7,1% | AAA | 16/08/2027 |
| Rota das Bandeiras | CBAN12 | IPCA + 6,9% | AAA | 15/07/2034 |
| Águas do Rio | RIS424 | IPCA + 7,7% | AA+ | 15/09/2042 |
| Rio+ Saneamento | SABP12 | IPCA + 7,7% | AAA | 15/11/2043 |
Esta segunda, para os investidores qualificados
| Risco de Crédito | Ticker | Taxa Negociação | Rating Médio | Vencimento |
|---|---|---|---|---|
| Grupo Mateus | 22C1362141 | IPCA + 7,4% | AAA | 17/07/2034 |
| PRIO | PEJA23 | IPCA + 7,1% | AA+ | 15/04/2034 |
| Intervias | IVIAA0 | IPCA + 7,3% | AAA | 15/05/2038 |
| Águas do Rio | RIS422 | IPCA + 7,7% | AA+ | 15/01/2042 |
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