Rali da proteína: XP recomenda compra para Marfrig e JBS
Em meio a um ciclo positivo para as ações de empresas produtoras de proteínas, a XP Investimentos iniciou a cobertura das ações da Marfrig (MRFG3) com a recomendação de compra. O preço-alvo é de R$ 9.
A analista Betina Roxo avalia que, depois de reformular seus negócios com o desinvestimento da Keystone e a aquisição de 51% da National Beef, a empresa está na direção certa para capturar um cenário positivo de proteínas à frente.
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Para a JBS (JBSS3), a indicação de compra foi reiterada. O preço-alvo estipulado ficou em R$ 20 (de R$ 16).
“Sobre carne bovina, os resultados sazonalmente mais fracos no primeiro trimestre podem pressionar as ações dos frigoríficos, mas seria um ponto de entrada interessante, à medida que continuamos a ver tendências sólidas à frente com forte demanda e ciclo do gado positivo”, escreve Betina.
Ela calcula que, considerando volumes e custos estáveis, um aumento de 10% no preço de frango e porco, aumentaria o Ebitda da JBS em 40%.
Para a BRF (BRFS3), a estimativa inicial de Ebitda em 2019 saltaria de R$ 3,4 bilhões para R$ 5,5 bilhões, “um divisor de águas para geração de caixa da companhia”. Na BRF, a recomendação neutra foi mantida, com um preço alvo de R$ 28.
