Rali da Bolsa em andamento? BofA ajusta portfólios e inclui ação de saúde que salta nesta terça (6)

Analistas do Bank of America (BofA) seguem “overweight” com o Brasil, que acompanha uma recuperação de ações do consumo discricionário, embalados pela perspectiva de proximidade de queda dos juros.

O banco norte-americano destaca que nomes do setor saltaram 20% só em maio (em termos reais), enquanto o Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira e com forte influência de ações de bancos e commodities, subiu cerca de 4%.

Segundo o BofA, uma Selic menor no Brasil já faz parte da narrativa do consenso, mas há mais chão pela frente.

“Apesar do movimento [rali recente], o Brasil continua negociando a valuations atrativos (Ibovespa excluindo commodities com desconto em torno de 10% em relação aos níveis históricos), e achamos isso mais atrativo que o México neste momento”, afirma a instituição, em relatório publicado nesta terça-feira (6).

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Ajustando o portfólio

Aproveitando o novo momento da Bolsa local, o BofA realizou algumas alterações em seus portfólios. O banco conta que, ao longo de 2023, adicionou aos poucos a temática do pico de juros por meio de teses de qualidade de techs e e-commerce, além das chamadas bond proxies.

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Nesta nova atualização, a BB Seguridade (BBSE3), considerada um novo defensivo da Bolsa, foi removida. Os analistas rebaixaram recentemente a ação para “neutro”, esperando uma desaceleração do crescimento do LPA (lucro por ação) para 2024.

Em paralelo, as ações da Hapvida (HAPV3), com recomendação de “compra” e preço-alvo de R$ 5,50, entraram no radar. O BofA espera que as margens melhorem no segundo semestre deste ano. Além disso, pelo caráter do ciclo longo, o aumento de preços mais agressivo que se iniciou no segundo semestre de 2022 deve ter impacto maior na segunda metade de 2023.

A Hapvida é, inclusive, um dos destaques positivos do Ibovespa nesta terça. Às 12h40, o papel do setor de saúde subia 5,53%, negociado a R$ 4,39. O índice também avançava, com alta de 1,23%, aos 114 mil pontos.

Além de BB Seguridade, o BofA excluiu Localiza (RENT3) e Fleury (FLRY3). A preferência recai sobre construtoras de baixa renda e proteínas (Minerva – BEEF3).

O Bofa tem alocação de “market weight” para bancões e Vale (VALE3) e “underweight” para óleo e gás, via Petrobras (PETR4).