Raia Drogasil: Múltiplos atuais das ações não parecem atraentes, diz Bradesco BBI

O Bradesco BBI reiniciou a cobertura das ações da Raia Drogasil (RADL3) com recomendação de venda e preço-alvo de R$ 62,00 – equivalente a um downside (desvalorização esperada) de 8,8% em relação ao último fechamento.

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Para os analistas, os resultados de 2019 ainda estarão sob pressão proveniente de maior concorrência no setor e de mudanças no mix. “No longo prazo, vemos menores retornos marginais, apesar dos ganhos de participação do mercado”.

A instituição acredita que o múltiplo atual não se justifica. “Portanto, apesar dos méritos óbvios da empresa da empresa em execução e governança. acreditamos que o múltiplo atual, com uma taxa de crescimento anual do lucro de 20%, não nos parece atraente”, pondera o Bradesco BBI.

Por último, os analistas ressaltam a deterioração das vendas de “mesmas lojas” (unidades abertas há pelo menos um ano) e a pressão decorrente nas margens.