Qualicorp compra Grupo Elo por R$ 129,5 milhões e fecha acordos comerciais com Unimed

A Qualicorp (QUAL3) fechou um acordo para a aquisição de 100% do capital social do Grupo Elo (Elo e APM) por R$ 129,5 milhões, de acordo com o fato relevante divulgado pela companhia nesta quinta-feira (12). O valor está sujeito a ajustes usuais a este tipo de operação, incluindo a aprovação pela Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS), além de uma parcela contingente futura.

Segundo a Qualicorp, o valor (ex-sinergias) reflete um múltiplo implícito de Ebitda de 5,9 vezes com base no Ebitda projetado para o fim do exercício social de 2021.

A aquisição adiciona cerca de 52 mil novas vidas nos segmentos coletivo por adesão e empresarial da Qualicorp, sendo aproximadamente 42 mil vidas de saúde e 10 mil de dental.

O Grupo Elo, empresa nacional e com ticket médio de saúde de aproximadamente R$ 730, atua com foco nas operadoras Seguros Unimed, Bradesco (BBDC4) e Amil e mantém relacionamentos comerciais com outras operadoras de saúde do mercado, incluindo a Central Nacional Unimed (CNU) e diversas outras operadoras regionais do sistema Unimed.

Na esteira da aquisição, a Qualicorp firmou acordos comerciais com a Seguros Unimed e a CNU. A companhia vai pagar cerca de R$ 45 milhões para ter o direito de comercialização de produtos das outras duas partes do negócio. Com isso, a Qualicorp voltará a comercializar os planos de saúde ofertados pela Seguros Unimed, que havia rescindido o contrato com a companhia em 2015.

Além de planos de saúde, os acordos comerciais garantirão à Qualicorp o direito de distribuição de outros produtos do portfólio da Seguros Unimed, como os planos dentais e o Seguro de Renda por Incapacidade Temporária, voltado a profissionais liberais que buscam a garantia de renda mensal em caso de afastamento do trabalho por acidente ou doença.

O fechamento da operação está sujeito à implementação de determinadas condições precedentes usuais nesse tipo de operação.

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A Qualicorp reportou nesta semana os resultados do segundo trimestre do ano. O lucro líquido da companhia pós-participações minoritárias recuou 28,4% ante igual período do ano passado.

Segundo a empresa, a queda foi influenciada pelo recuo do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e pelo aumento de 29% no resultado financeiro líquido, parcialmente compensados pela redução de 13,4% das despesas de depreciação e amortização.

O Ebitda ajustado caiu 13,9% e totalizou R$ 201 milhões, impactado principalmente pelas iniciativas de aceleração de vendas e pelos investimentos em inovação e trade marketing.

A receita líquida, por outro lado, atingiu R$ 517,2 milhões no trimestre, representando um avanço de 6,9% em relação aos R$ 483,7 milhões reportados entre abril e junho de 2020.

O balanço não agradou o mercado. As ações da Qualicorp desabaram mais de 15% no pregão de ontem. Analistas do Safra cortaram a recomendação da empresa para neutra, considerando o trimestre fraco e as incertezas envolvendo o nome.