Ibovespa Prepare o bolso: As ações com maior potencial de retorno de dividendos para 2025
O ano de 2025 deverá ser mais desafiador para investidores de bolsa. Uma das opções é ‘escapar’ para empresas que pagam bons dividendos. Pensando nisso, a Elos Ayta, conduzido por Einar Rivero, colunista do Money Times, realizou levantamento sobre quais ações poderão oferecer o melhor dividend yield (DY) em 2025.
Embora a resposta definitiva só venha ao final deste ano, um levantamento preliminar já oferece pistas. O levantamento segue uma metodologia 100% quantitativa e foi projetado para minimizar distorções no indicador de dividend yield.
As premissas adotadas são:
- Dividend Yield projetado para 2025 igual ou superior a 6%;
- O cálculo do DY projetado considera o preço da ação no último dia de 2024 e o mesmo volume de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) distribuídos em 2024;
- Considera-se que a política de distribuição de dividendos e JCP em 2025 será equivalente ou superior à de 2024
- Exclusão de empresas com baixa liquidez: somente ações com volume financeiro médio diário
superior a R$ 5 milhões em 2024 foram incluídas. - Lucros consistentes: apenas empresas que registraram lucro em 2023 e nos primeiros nove meses de 2024 (com resultados acumulados até o 3º trimestre equivalentes a pelo menos 75% do lucro total de 2023)
- Ações que distribuíram dividendos ou JCP em 2024 foram consideradas.
Quais ações saem na frente?
Entre os papéis destacados, oito ações projetam DY superior a 10%. A liderança pertence à Log Commercial (LOGG3), com 13,41%, seguida por Copasa (CSMG3) e Odontoprev (ODPV3), ambas acima de 13%.
Recentemente, a empresa, controlada pelo empresário Rubens Menin, alterou sua política de dividendos, para pagamentos trimestrais, além de anunciar R$ 150 milhões em dividendos, a R$ 1,72 por ação.
A companhia também anunciou que fará o pagamento de dividendos de 50% sobre os resultados financeiros de 2025, para distribuir trimestralmente.
De acordo com Bruno Mendonça e Wellington Lourenço, analistas do Bradesco BBI, essas notícias são muito positivas.
“A administração deu orientações que implicam um rendimento de dividendos adicional de 10,0% a 12,8% com base nos resultados de 2025, o que vemos como uma indicação clara de que a LOG está atingindo uma nova fase de maturidade”, afirmaram.
Além disso, empresas como Cemig (CMIG4), com DY projetado de 11,96%, e Taesa (TAEE11), com 10,75%, reforçam a força do setor elétrico, tradicionalmente um porto seguro para investidores focados em dividendos.
Veja a lista abaixo:
| Empresa | DY realizado em 2024 (%) | DY* projetado para 2025 (%) |
|---|---|---|
| Log Commercial | 10,59 | 13,41 |
| Odontoprev | 12,45 | 13,32 |
| Copasa | 13,53 | 13,31 |
| ABC Brasil | 9,89 | 12,36 |
| Cemig | 15,05 | 11,96 |
| Banco do Brasil | 9,43 | 10,81 |
| Taesa | 9,20 | 10,75 |
| JHSF | 6,66 | 10,14 |
| Eztec | 5,78 | 9,98 |
| Vale | 6,93 | 9,81 |
| Bradesco | 6,52 | 9,64 |
| Tegma | 9,58 | 9,47 |
| Itaú | 8,43 | 9,04 |
| Vibra | 6,90 | 8,8 |
| Itaú | 7,16 | 7,91 |
| Sanepar | 7,65 | 7,85 |
| Sanepar | 7,58 | 7,79 |
| Direcional | 9,20 | 7,74 |
| Engie Brasil | 5,89 | 7,52 |
| Marcopolo | 9,39 | 7,48 |
| BB Seguridade | 7,88 | 7,33 |
| Itaúsa | 6,45 | 7,21 |
| Brasil Agro | 5,83 | 7,03 |
| Santander Brasil | 4,99 | 6,76 |
| Wilson Sons | 6,12 | 6,55 |
| Hypera | 3,27 | 6,46 |
Quedas abrem oportunidade?
Um ponto central do estudo é o impacto das quedas expressivas nas ações em 2024 sobre o DY projetado.
Com 19 das 28 ações analisadas apresentando desvalorização no ano, o efeito de base mais baixa eleva o retorno potencial, desde que o nível de distribuição de proventos seja mantido.
Um caso emblemático é o da Hypera (HYPE3), que sofreu a maior queda da amostra, 47,03%. Mesmo assim, seu DY projetado alcança 6,46%. Sem essa queda, o potencial seria consideravelmente menor.
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