Ibovespa Pré-Mercado: Liguem seus motores, a “Super Quarta” está aí
Bom dia, pessoal!
Depois de dados positivos vindos da China e diante da expectativa para as novidades de política monetária nesta semana, as Bolsas nos EUA e no Brasil passam a operar em horário diferente — das 10h30 às 17h e das 10h às 17h, respectivamente.
Os investidores podem ser colocados à prova novamente se os juros dos títulos testarem novos níveis de volatilidade, pressionando as ações em crescimento e as favoritas de tecnologia. Nesse contexto, o Copom e o Fomc se reúnem, ambos na quarta-feira (17). As Bolsas europeias abrem em alta, acompanhadas pelos futuros americanos. A ver…
E essa Selic, hein?
Estrelinha na agenda da semana, teremos Comitê de Política Monetária (Copom) na quarta-feira, com expectativa de alta para a Selic. A diferença, porém, reside na amplitude dessa mudança.
A maioria dos economistas e financistas entendem como sendo mais provável um ajuste entre 25 e 50 pontos-base (com concentração das expectativas por uma alta de 50 pontos) — neste caso, os juros básicos de curto prazo ficariam entre 2,25% e 2,50%.
Mas há também quem espere um comunicado mais “hawkish” (mais conservador e no sentido de contração de política monetária), que abrirá caminho para o início do ciclo de aperto monetário (alta dos juros). Neste caso, as projeções apontam para uma alta de 75 pontos-base, para 2,75%.
Enquanto discutimos isso, a situação do Brasil não fica nem um pouco mais fácil. Enfrentamos o pior momento da pandemia, com quarentenas ao redor de todo o país e mais de 2.000 mortes por dia. O Estado de São Paulo entra em fase emergencial a partir de hoje até o final do mês, com paralisação de tudo que não seja verdadeiramente essencial.
Na esteira, durante o fim de semana foi ventilada a possibilidade de saída de Pazuello do Ministério da Saúde (ninguém sabe qual será o desfecho dessa novela, mas soube-se que Bolsonaro já estaria conversando com substitutos em potencial). Paralelamente, a equipe econômica se esforça para não deixar que a agenda econômica morra com os gatilhos da PEC Emergencial.
O Brasil precisa urgentemente de uma infusão de reformas e abandonar as propostas fiscalistas agora seria um tiro no pé fenomenal.
Fed, Fed e Fed
Durante o fim de semana, a secretária do Tesouro dos EUA enfatizou que a inflação verificada hoje é um risco baixo e administrável. A maioria dos preços nos Estados Unidos está subindo um pouco mais de 2%, que é o que eles têm feito desde o passado recente. Há poucas evidências de pressão inflacionária em toda a economia, de forma estrutural. Pelo menos esta é a evidência até agora.
No mesmo dia do Copom, também o Fed (banco central dos EUA) realizará sua reunião de política monetária, com poucas esperanças de que possa reconhecer as pressões no mercado dos Treasuries.
Há quem argumente que a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês — o Copom americano) será um dos eventos mais críticos para o Fed em algum tempo, com expectativa de mais previsão de crescimento, elevando as do núcleo da inflação.
Sinal amarelo na Alemanha e bons dados vindos da China
O partido alemão de Angela Merkel, a União Democrata-Cristã (CDU, na sigla em alemão), teve resultados ruins nas eleições regionais. As votações de hoje para as novas legislaturas estaduais em dois Estados no Sudoeste do país deram início à corrida eleitoral que culminará nas eleições nacionais em 26 de setembro.
Assim, foram levantadas questões sobre as próximas eleições federais — não é de hoje que Merkel vem se enfraquecendo, sendo que a partir destas eleições nem seria mais ela que lideraria o partido. Há uma visão de que o baixo desempenho da Alemanha em vacinação pode ter influenciado os resultados políticos. A Alemanha é vista como a guardiã da Zona do Euro, uma fraqueza política sua poderá significar uma fraqueza da região.
Enquanto isso, os dados de produção industrial da China foram mais fortes do que o esperado. Em termos absolutos, os números foram robustos, um lembrete de que a oferta está aumentando para atender à demanda global mais intensa por produtos manufaturados, grande forte da economia chinesa.
A China é um importante elo em cadeias de suprimentos longas e complexas. A disrupção dessas cadeias durante a pandemia tem provocado os aumentos de preços ocasionais (temporários), com os quais o Fed tem que lidar agora. Esses problemas de inflação devem ser minimizados à medida que as cadeias de suprimentos se normalizam ao longo de 2021 e a demanda muda para favorecer os serviços.
Anote aí!
O Brasil começa o dia com dados do IBC-Br de janeiro. Medido pelo Banco Central, o índice serve como uma proxy de atividade para o PIB. A expectativa é de crescimento de 0,50% frente os 0,64% observados em dezembro.
Na expectativa pelo Copom, o BC segue com seus leilões de swap cambial, com a oferta de até 10 mil contratos, de modo a acomodar o dólar.
Para o câmbio, a Balança Comercial semanal também se faz importante. No exterior, destaque para a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), que divulgará relatório sobre o PIB do G20, enquanto o Eurogrupo se reúne na Bélgica. Nos EUA, foco na atividade industrial de março.
Muda o que na minha vida?
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, deixou bem claro que, ao contrário de alguns investidores, ele não está estressado com um possível aumento da inflação no final deste ano. Os motivos? Primeiro, ele está mais ocupado se preocupando com empregos. Em segundo lugar, a inflação, de acordo com a autoridade, é temporária.
A questão do desemprego é delicada no âmbito global — olhe o Brasil, por exemplo, com dois dígitos percentuais de desemprego.
Nos EUA, a economia ainda está com queda de 9,5 milhões de posições desde fevereiro de 2020, colocando enorme pressão sobre o banco central para que continue o estímulo em um futuro próximo — por lá, o Fed tem a tarefa de manter os preços estáveis e o emprego máximo. Para tal, Powell ajustou sua estratégia, indicando que os formuladores de políticas permitiriam que a inflação subisse acima de sua meta de 2%, se necessário.
Isso dá ao Fed muito mais margem de manobra para manter as taxas de juros mais baixas por mais tempo. Aqui no Brasil é diferente: as pressões fiscais e cambiais forçam o BC a elevar os juros. Ainda estaremos em patamares historicamente baixos, mas uma elevação poderá ser sentida pelo mercado.
Fique de olho!
Vamos falar de um fundo nosso que entrou em um período interessante de compra.
Estou me referindo ao Tech Brasil, que é formado por empresas brasileiras de tecnologia e já entregou um resultado formidável de 43,34%, bruto de impostos, desde o seu início em 09/07/2020 até 09/03/2021.
Este resultado não foi por acaso!
Você sabe quantas horas por dia nós brasileiros passamos conectados na internet?
O brasileiro fica em média mais de 9 horas na internet todos os dias – de acordo com a pesquisa da Hootsuite publicada pelo Portal Terra.
Em 2019, havia aproximadamente 136,6 milhões de usuários de redes sociais no Brasil. Este número deve crescer para quase 158 milhões de usuários até 2025.
Além disso, as empresas do setor estão investindo pesado para aumentar suas estruturas.
Como é o caso da maior empresa de Software do Brasil, a Totvs, que acaba de adquirir a RD Station por R$ 1,8 bilhão, segundo a publicação da Money Times na terça-feira (09).
Estes fatos reforçam ainda mais a nossa tese sobre as techs brasileiras como um bom investimento para o longo prazo.
E agora surgiu o momento ideal para você entrar neste fundo!
Neste momento, o mercado passa por uma rotação setorial depois que as taxas de juros de dez anos dos EUA saíram de 0,70% para 1,50% ao ano – até a data de 11/03/2021. Você tem acompanhado isso no Transparência Radical recentemente, não é verdade?
Com os juros de longo prazo mais altos, há um impacto negativo no fluxo de caixa de empresas com grande crescimento nos próximos anos – assim como são as empresas de tecnologia.
Mas mesmo com este movimento do mercado o Tech Brasil fechou o mês de fevereiro positivo, entregando 4,99%, bruto de impostos.
Porém, neste início de março, o fundo está em baixa, apresentando uma queda de -11,80% durante o período de 01/03/2021 até 09/03/2021.
Mas não houve mudanças de fundamentos das empresas que foram muito bem selecionadas para fazer parte deste fundo.
Com este movimento de mercado você está tendo uma ótima oportunidade de ENTRADA no Tech Brasil, que já entregou mais de 43% desde o seu início.
Ficar de fora desse movimento será deixar dinheiro na mesa – mesmo que não seja garantido os mesmos retornos passados.
Não se esqueça que o mercado digital brasileiro ainda é um oceano azul!
Para você conhecer mais sobre o Tech Brasil, basta clicar no botão abaixo:
[QUERO SABER MAIS SOBRE O TECH BRASIL]
Um abraço,
Jojo Wachsmann
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