Pré-mercado: Acorde com um barulho desses

Bom dia, pessoal!

Ontem (19), a falta de dados econômicos significativos (agenda esvaziada) nos tornou reféns do humor global, no qual imperou o estresse derivado da nova variante Delta.

A disseminação do vírus, ainda que não acompanhada por um aumento no número de mortes, pelo menos por enquanto, inverteu o otimismo com a recuperação da economia mundial.

Ao redor de todo o mundo, investidores venderam ativos de risco e fugiram para a segurança e a qualidade.

Consequentemente, o Ibovespa ameaçou voltar para os 123 mil pontos, enquanto o dólar retornou à faixa dos R$ 5,25 e os juros futuros recuaram – menos atividade pode desacelerar o ritmo da normalização dos juros.

Hoje (20), seria natural verificarmos uma recuperação dos patamares de preços, como já se verifica na alta das Bolsas europeias e dos futuros dos EUA.

A ver…

Que comece a temporada de resultados

A expectativa por aqui está na recuperação dos resultados do segundo trimestre, que começam a ser divulgados hoje, com Neoenergia e Indústrias Romi.

As projeções do mercado indicam uma temporada com números positivos, já sinalizando um regresso à normalidade – a receita por ação do Ibovespa, por exemplo, deve subir em média algo por volta de 40% na comparação com o segundo trimestre de 2020, período altamente impactado pela pandemia, enquanto o Ebitda deve avançar algo como 70%, no consenso.

Isso é um bom sinal e pode ajudar os ativos brasileiros a retomarem a trajetória positiva rumo aos 130 mil pontos.

Há uma janela de tempo interessante neste segundo trimestre, antes da corrida eleitoral no Brasil e do aperto monetário nos EUA.

Sendo positiva a temporada de resultados, podemos colher bons frutos nos próximos meses.

Para completar, em Brasília, apesar do recesso legislativo, Bolsonaro disse que não sancionará o fundo eleitoral, o que permite um tom mais bem humorado vindo da capital federal.

Essa variante Delta

Os investidores ficaram na defensiva como se houvesse outra recessão induzida pela Covid-19 chegando.

Os temores sobre a variante Delta foram o gatilho para o sell-off, mas também foram uma chance para os mercados realizarem lucros depois de uma longa alta sem correção – muitos investidores apenas esperaram o momento e a justificativa para ajustarem suas posições.

A variante Delta, uma mutação mais contagiosa do coronavírus, tornou-se rapidamente a cepa dominante nos EUA, sendo responsável pela maioria das infecções nas últimas semanas.

Duas observações:

i) a disseminação está concentrada em áreas onde as taxas de vacinação eram relativamente baixas; e

ii) as taxas de hospitalização e mortalidade sobem menos rapidamente.

Tais ponderações são um alento para quem teme uma nova onda global da pandemia – outro surto de infecções ensejaria mais restrições que impediriam a recuperação econômica em andamento.

Neste estágio da pandemia, as preocupações com novas restrições relacionadas à Covid-19 no horizonte podem ser exageradas.

As quedas podem abrir oportunidades de compra para investidores dispostos a dissipar essas preocupações e obter alguns nomes com descontos repentinos.

Vamos mandar outro bilionário para o espaço

A corrida espacial está esquentando novamente hoje, quando o fundador da Amazon, Jeff Bezos, se prepara para decolar no primeiro voo tripulado do New Shepard, o foguete fabricado por sua empresa espacial, Blue Origin – o voo acontece 15 dias depois de Bezos entregar as rédeas de CEO da Amazon para Andy Jassy.

O bilionário se juntará a seu irmão Mark, Wally Funk, uma piloto de 82 anos, e Oliver Daemen, um recém-formado no ensino médio de 18 anos – o jovem vai substituir um magnata que fez um lance de US$ 28 milhões pelo assento, mas optou por postergar seu voo.

A viagem se dá depois que o fundador da Virgin Galactic, Richard Branson, chegou ao espaço na semana passada, um momento marcante para a indústria espacial comercial.

Bezos vendeu US$ 1 bilhão em ações da Amazon para iniciar a Blue Origin, que agora possui seu próprio local de lançamento no Texas, uma sede em Seattle e instalações na Flórida, Califórnia, Alabama e Washington, DC.

A companhia emprega mais de 3.500 pessoas.

A viagem durará 11 minutos e visa inaugurar a busca da Blue Origin por uma participação em um mercado espacial privado, o qual deverá triplicar para mais de US$ 1 trilhão em vendas anuais até 2040.

Com certeza, se trata de um mercado para acompanharmos nos próximos anos.

Anote aí!

Já nesta manhã, os dados de preços ao produtor alemão e ao consumidor japonês não foram excepcionais.

Os valores não dão suporte para os ativos de risco, mas não impedem a recuperação verificada nesta manhã.

Na Zona do Euro, há também a apresentação da pesquisa sobre empréstimos bancários, que passa a chamar atenção à medida que o BCE muda sua meta de inflação.

Nos EUA, poderemos acompanhar a continuidade da temporada de resultados e os números de construção de moradias novas em julho.

Por fim, no Brasil, vale observar o início da temporada de resultados, enquanto a agenda de dados econômicos ainda é esvaziada.

Muda o que na minha vida?

Outro medo que acometeu os mercados foi a possibilidade de as mortes por coronavírus na Índia e o impacto da variante Delta poderem ser subestimados.

Até agora, o país asiático confirmou mais de 395 mil mortes por Covid-19, mas as autoridades de saúde pública acreditam que o número real é muito maior – as mortes reais podem ultrapassar 1,1 milhão, uma vez que hospitais sobrecarregados recusaram pacientes em abril e maio sem testá-los.

Isso pode afetar a compreensão mundial do escopo da variante Delta, altamente infecciosa, descoberta em solo indiano.

Problemas estatísticos por lá nos impedem de termos uma previsibilidade confiável para os reflexos da variante no resto do mundo, na medida em que países que já planejavam flexibilizações adicionais no distanciamento social voltam a praticá-lo.

As autoridades de saúde pública estão preocupadas com o fato de as pessoas não vacinadas serem mais vulneráveis ​​à infecção, disseminação e morte devido à variante Delta.

O temor é que o movimento se replique nos demais países.

Fique de olho!

Veja qual é a semelhança entre estes três ETFs batendo o S&P 500 e o MSCI World por três anos consecutivos?

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Essa é uma comparação feita com o CGW US Equity, o PHO US Equity e o PIO US Equity, três ETFs que replicam investimentos nas empresas do segmento da água.

Como você pode ver, nos três últimos anos esses três ETFs bateram com folga os famosos índices S&P 500 e MSCI World. Mas isso não é tudo.

Dá uma olhada nesse outro gráfico também, da Tetra Tech:

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É claro que, como sempre gostamos de lembrar, esse tipo de investimento envolve riscos e não possui garantias de lucros.

Mas as nossas expectativas para o produto são realmente as melhores e elas só deverão aumentar nos próximos meses, já que consideramos que esse mercado está apenas começando.

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• Não deixe de ler o regulamento do fundo e seus fatores de risco antes de investir.
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• A aplicação em fundos de investimento não conta com a garantia do FGC, de qualquer mecanismo de seguros ou dos prestadores de serviço do fundo.

Um abraço,

Jojo Wachsmann