Poupança: Por que ganho real é o maior em seis anos e o que significa para seus investimentos

Pela primeira vez em seis anos, a poupança atingiu ganho real acima de 5%. Segundo o levantamento de Einar Rivero, do TradeMap, a rentabilidade nos 12 meses encerrados em março chegaram a 5,22%.

A poupança não chegava nesse patamar desde agosto de 2017, quando atingiu um ganho real de 5,05%. Na verdade, o investimento já vem apresentando sinais de melhora nos rendimentos desde setembro do ano passado; na época, o ganho acima da inflação foi de 0,02%.

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Por que o ganho real da poupança subiu?

O ganho real de um investimento nada mais é do que a sua rentabilidade descontada do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Com o movimento de desaceleração da inflação, a poupança volta a render um pouco mais para os brasileiros.

Em junho, o IPCA registrou queda de 0,08%. Com isso, a inflação acumulada em 12 meses está em 3,16%. Vale lembrar que em abril de 2022, a inflação acumulada chegou à máxima de 12,13%, sendo que o indicador se manteve nos dois dígitos por 11 meses.

Tiago Feitosa, professor e especialista em mercado financeiro da T2 Educação, destaca que a manutenção da taxa básica de juros no patamar de 13,75% ao ano também ajuda na rentabilidade.

“A taxa Selic neste patamar tende a contribuir para a queda da inflação e, quanto menor a inflação, maior tende a ser o ganho real e, além disso, a Selic neste patamar produz efeito na Taxa Referencial (TR) que é um indexador da poupança”, afirma.

Como funciona a TR?

A caderneta de poupança está no grupo dos investimentos de renda fixa, com rendimento mensal.

Desde 2012, esse rendimento depende do patamar da Selic e a Taxa Referencial (TR), calculada pelo Banco Central. A regra é a seguinte:

• Selic menor ou igual a 8,5% ao ano: a poupança rende 70% da Selic + TR;
• Selic maior que 8,5% ao ano: a poupança rende de 0,5% ao mês + TR.

Onde investir?

Apesar da melhora na rentabilidade da poupança, ela continua sendo o investimento menos indicado.

“Mesmo com a poupança entregando uma rentabilidade real acima de 5%, há de se levar em conta que, em termos de rentabilidade, a poupança não pode ser considerada a melhor alternativa de investimentos. Nos mais variados cenários, é bastante provável que existam opções de investimentos mais seguras e mais rentáveis para o investidor”, afirma Feitosa.

Segundo o professor, o investidor deve considerar a caderneta de poupança com objetivo de formar reserva de emergência considerando a praticidade da modalidade deste investimento.

“Dado a capilaridade que a poupança tem e o perfil dos investidores que mais acessam essa modalidade, a poupança trouxe, além de proteção contra inflação, um ganho adicional para este investidor que, na maioria dos casos, é o pequeno investidor”, destaca.