Potencial de alta de 45%: Com posições vendidas em nível recorde, ação desta varejista vale compra, defende XP

A ação da varejista Grupo Soma (SOMA3) não está exatamente uma pechincha, mas vale compra, defende a XP Investimentos. Três pontos explicam a recomendação da corretora:

• ativos de qualidade no portfólio, com “sólidas perspectivas de crescimento”;
• estimativas oferecem riscos positivos pela frente; e
• posicionamento técnico da ação é favorável, com posições vendidas em níveis recordes.

Na avaliação da XP, os preços atuais precificam aproximadamente metade da Farm Global. Em paralelo, tanto a Farm Global quanto a Hering parecem estar sendo ignoradas em termos de valuation olhando para o longo prazo, acrescenta.

“O valuation atual pressupõe que a Soma seja negociada com um desconto de pelo menos 10% em relação aos seus pares em todas as BUs (unidades de negócio), o que consideramos como não merecido, uma vez que a empresa foi capaz de entregar o processo de transformação da Hering, apesar dos desafios macro, enquanto a Farm Global continua entregando resultados sólidos, apesar do cenário macro mais fraco”, defendem os analistas Danniela Eiger, Thiago Suedt e Gustavo Senday, em relatório atualizado nesta segunda-feira (18).

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Novo preço-alvo

Apesar da recomendação de compra, o preço-alvo para o fim de 2024 foi revisado para baixo, de R$ 14 a R$ 11. Isso ainda implica um potencial de valorização de 45%.

O novo valor estipulado para as ações vem após a incorporação de números mais fracos no segundo trimestre. Houve, portanto, ajustes para refletir premissas mais conservadoras.

O time de análise da XP reduziu as estimativas de lucro líquido e Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) em 6-18% e 21-45% em 2023-24, respectivamente.