Por que comprar Infracommerce? Itaú BBA projeta alta de 65% para ações

A Infracommerce (IFCM3) vem apresentando uma das melhores tendências de preço entre as empresas de tecnologia, de acordo com o Itaú BBA.

A companhia enfrentou queda de 14% ante perda de 13% para o Ibovespa (IBOV) desde agosto, o que o banco classifica como “injustificado” dada a sólida entrega, além do esperado, em crescimento inorgânico. Mesmo com a queda, o Itaú ressalta que a ação segue com um desconto de 62% na avaliação média de seus pares de comércio digital.

Neste contexto, o banco reitera sua recomendação de compra para o papel, com preço-alvo de R$ 25 ao fim de 2022 — o que implica uma possível alta de cerca de 65%.

Embora a companhia já entregue números sólidos, o Itaú ainda espera que as aquisições da Synapcom, Tatix e Summa Solutions aumentem suas receitas em 2,2 vezes e seu ebitda em quatro vezes.

Além disso, o banco ainda prevê oportunidades de vendas cruzadas, em que as sinergias também podem incluir economias de escala, custos fixos diluídos e níveis de serviço mais altos.

O Itaú pontua que a estratégia de fusões e aquisições ainda não acabou. “Esperamos que a Infracommerce faça outro movimento horizontal na esfera B2C, ao mesmo tempo em que concentra sua atenção no fortalecimento de seu posicionamento de liderança no B2B por meio de movimentos inorgânicos”, afirma.

Para ter “poder de fogo” para novas aquisições, o banco afirma que a Infracommerce provavelmente precisará alavancar sua posição de caixa.

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