PetroReconcavo (RECV3) pagando bons dividendos? BofA vê potencial na petroleira
A PetroReconcavo (RECV3) pode se tornar uma opção atrativa de dividendos/recompra de ações, afirma o Bank of America (BofA), em relatório publicado na semana passada.
Isso porque, na avaliação dos analistas, as chances de a PetroReconcavo efetivamente adquirir o Polo Bahia Terra caíram diante das últimas ações do governo sobre a Petrobras (PETR4).
Na quinta-feira passada (23), Jean Paul Prates, presidente da estatal, disse que a venda dos ativos do Bahia Terra está em reavaliação. Segundo o CEO, a operação será tratada “dentro de uma nova ótica”.
Prates ressaltou ainda que o desinvestimento do Polo Bahia Terra não está nem assinado.
“Não sei se vai ser vendido ou não. A gente vai decidir”, comentou.
O BofA destaca que, com uma possibilidade maior de uma venda fracassada, aumentam as chances de a PetroReconcavo pagar dividendos atrativos ainda em 2023 ou fazer um programa de recompra de ações.
Vale lembrar que a PetroReconcavo levantou R$ 1 bilhão em uma oferta de ações realizada em junho do ano passado com o objetivo de comprar 60% do Bahia Terra.
A perspectiva do banco americano está em linha com a de outras instituições, como a Genial Investimentos.
Além da possibilidade de distribuição de dividendos, a corretora avalia que a petroleira júnior pode usar os recursos captados na oferta para adquirir ativos fora do ambiente da Petrobras.
Pelos cálculos da Genial, considerando a oferta de R$ 1 bilhão, o dividendo potencial poderia chegar a 20% do atual valor de mercado da empresa.
RECV3: Por que comprar?
O BofA cortou o preço-alvo da ação da PetroReconcavo, de R$ 36 para R$ 34, após ajustar a produção, o opex (despesas) e o capex (investimentos) de acordo com a nova certificação de reservas.
O novo preço-alvo também considera uma nova estimativa para os preços do petróleo (US$ 88/barril e US$ 90/barril para 2023 e 2024, respectivamente) e inclui a aquisição da Maha Energia, concluída em fevereiro.
Apesar do preço-alvo menor, a recomendação de compra foi reforçada. O BofA avalia que o valuation parece mais atrativo após a queda recente das ações.
A perspectiva positiva é baseada em:
- potencial de aumento de produção e melhora das reservas;
- cenário regulatório melhor para companhias de óleo e gás no Brasil; e
- a visão de que a companhia continuará gerando valor ao longo do tempo.
A Genial segue com recomendação de “manter” para a PetroReconcavo. O preço-alvo estipulado ao fim de 2023 é de R$ 29.